鹰眼预警：正源股份营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月10日，正源股份发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为6.8亿元，同比下降46.15%；归母净利润为-1.93亿元，同比下降543.31%；扣非归母净利润为-1.91亿元，同比下降604.36%；基本每股收益-0.1281元/股。

公司自2001年5月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为3.31亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对正源股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.8亿元，同比下降46.15%；净利润为-1.95亿元，同比下降551.9%；经营活动净现金流为9165.51万元，同比下降59.68%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为6.8亿元，同比大幅下降46.15%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.9亿元，同比大幅下降543.31%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.9亿元，同比大幅下降604.36%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.3亿元，-0.4亿元，-0.7亿元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-7.7亿元、0.4亿元、-1.9亿元，同比变动分别为-3601.26%、105.61%、-551.9%，净利润较为波动。

报告期内，公司毛利率为-5.65%，同比下降138.36%；净利率为-28.64%，同比下降939.11%；净资产收益率（加权）为-10.64%，同比下降575.47%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为-5.65%，同比大幅下降138.36%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为-11.4%、14.74%、-5.65%，同比变动分别为-215.66%、229.24%、-138.36%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-28.64%，同比大幅下降939.11%。

• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内，预收款项/营业收入比值为62.81%，显著高于以往同期。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.64%，同比大幅下降575.47%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.64%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-4.75%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为68.35%，同比增长10.13%；流动比率为1.15，速动比率为0.19；总债务为23.21亿元，其中短期债务为20.64亿元，短期债务占总债务比为88.93%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为55.65%，62.07%，68.35%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为5.09，1.3，1.15，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.03，3.84，8.03，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.3亿元，短期债务为20.6亿元，广义货币资金/短期债务为0.11，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为2.3亿元，短期债务为20.6亿元，经营活动净现金流为0.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.07，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.46、0.09、0.07，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为102.47%、120.27%、144.76%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.4亿元，短期债务为20.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.376%，低于1.5%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.22%、0.23%、0.27%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长24.35%，营业成本同比增长33.27%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 短期债务压力持续增长，融资渠道趋紧。近三期年报，长短期债务比分别为为0.03倍、3.84倍、8.03倍持续增长，筹资活动净现金流分别为15.2亿元、0.5亿元、-2.7亿元持续下降。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.05，同比下降51.07%；存货周转率为0.25，同比下降42.71%；总资产周转率为0.13，同比下降49.83%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.05，同比大幅下降至51.07%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为0.65，0.44，0.25，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为51.74%、52.6%、60.72%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.6亿元，较期初增长337.85%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.54%、2.24%、3.11%，持续增长。

点击正源股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，入金抽188元红包，100%中奖！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报