鹰眼预警：鑫科材料营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月10日，鑫科材料发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为30.93亿元，同比下降4.74%；归母净利润为9771.27万元，同比增长66.02%；扣非归母净利润为3300.36万元，同比下降42.31%；基本每股收益0.05元/股。

公司自2000年11月上市以来，已经现金分红13次，累计已实施现金分红为1.91亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对鑫科材料2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为30.93亿元，同比下降4.74%；净利润为1.12亿元，同比增长43.24%；经营活动净现金流为1.98亿元，同比增长240.06%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为30.9亿元，同比下降4.74%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.3亿元，同比大幅下降42.31%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降4.74%，净利润同比增长43.24%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-4.74%，税金及附加同比变动10.56%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降4.74%，经营活动净现金流同比增长240.06%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为10.69%，同比下降13.11%；净利率为3.62%，同比增长50.36%；净资产收益率（加权）为7.44%，同比增长54.68%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为10.69%，同比大幅下降13.11%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为10.87%、12.3%、10.69%，同比变动分别为2744.48%、13.18%、-13.11%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期12.3%下降至10.69%，销售净利率由去年同期2.41%增长至3.62%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.46%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为54.96%，同比增长0.29%；流动比率为1.05，速动比率为0.74；总债务为15.35亿元，其中短期债务为14.41亿元，短期债务占总债务比为93.88%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为54.57%，54.81%，54.96%，变动趋势增长。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为9.6亿元，短期债务为14.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.67，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为9.6亿元，短期债务为14.4亿元，经营活动净现金流为2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.58、0.56、0.5，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.64、0.63、0.63，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.4亿元，短期债务为14.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.288%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.5亿元、2亿元、3.8亿元，公司经营活动净现金流分别0.4亿元、-1.4亿元、2亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.9亿元，公司营运资金需求为5.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-4.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为8.55，同比下降1.5%；存货周转率为4.8，同比下降21.01%；总资产周转率为0.86，同比下降14.27%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为4.8，同比大幅下降21.01%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为11.3亿元，较期初增长37.91%。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.8亿元，较期初增长99.45%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.9亿元，较期初增长52.23%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.51%、0.54%、0.63%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报