鹰眼预警：百川能源营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月7日，百川能源发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为50.1亿元，同比增长8.33%；归母净利润为3.91亿元，同比下降27.2%；扣非归母净利润为3.49亿元，同比下降29.6%；基本每股收益0.29元/股。

公司自1993年10月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为28.38亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对百川能源2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为50.1亿元，同比增长8.33%；净利润为4.06亿元，同比下降26.76%；经营活动净现金流为5.09亿元，同比下降55.21%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长8.33%，净利润同比下降26.76%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动8.33%，税金及附加同比变动-13.87%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长8.33%，经营活动净现金流同比下降55.21%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为17.42%，同比下降21.12%；净利率为8.11%，同比下降32.39%；净资产收益率（加权）为10.3%，同比下降23.02%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为23.36%、22.08%、17.42%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为12.17%，12%，8.11%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为10.3%，同比大幅下降23.02%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为29%、31.2%、35.1%，呈持续增长趋势。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为74.11%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为51.08%，同比增长1.89%；流动比率为0.6，速动比率为0.48；总债务为17.41亿元，其中短期债务为7.31亿元，短期债务占总债务比为41.97%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为45.29%，50.13%，51.08%，变动趋势增长。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至0.6。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至0.72。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6.4亿元，短期债务为7.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.88，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.29、0.27、0.27，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为22.19%、38.82%、45.47%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.9亿元，短期债务为7.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.287%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长24.05%，营业成本同比增长14.81%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.9亿元，较期初变动率为37.71%。

报告期内，公司应收帐款周转率为11.63，同比增长47.17%；存货周转率为14.91，同比增长19.52%；总资产周转率为0.63，同比增长9.6%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.2%、0.57%、0.73%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为3696.18%、1640.59%、1143.56%，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报