新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月2日,丰林集团发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为20.53亿元,同比下降0.66%;归母净利润为4535.55万元,同比下降72.93%;扣非归母净利润为2117.73万元,同比下降85.56%;基本每股收益0.04元/股。
公司自2011年9月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为5.54亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对丰林集团2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为20.53亿元,同比下降0.66%;净利润为4464.14万元,同比下降73.3%;经营活动净现金流为2.04亿元,同比下降44.11%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为20.5亿元,同比下降0.66%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 17.4亿 | 20.66亿 | 20.53亿 |
营业收入增速 | -10.42% | 18.73% | -0.66% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为1.42%,-2.83%,-72.93%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 1.72亿 | 1.68亿 | 4535.55万 |
归母净利润增速 | 1.42% | -2.83% | -72.93% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降85.56%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 1.53亿 | 1.47亿 | 2117.73万 |
扣非归母利润增速 | -5.92% | -4.23% | -85.56% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长22.32%,营业成本同比增长6.07%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | -11.24% | -0.75% | 22.32% |
营业成本增速 | -13.53% | 24.19% | 6.07% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长22.32%,营业收入同比增长-0.66%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | -11.24% | -0.75% | 22.32% |
营业收入增速 | -10.42% | 18.73% | -0.66% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为8.05%,同比下降42.03%;净利率为2.17%,同比下降73.12%;净资产收益率(加权)为1.61%,同比下降72.71%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为26.38%、13.88%、8.05%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 26.38% | 13.88% | 8.05% |
销售毛利率增速 | 11.18% | -21.45% | -42.03% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为9.52%,8.09%,2.17%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 9.52% | 8.09% | 2.17% |
销售净利率增速 | 10.94% | -15.01% | -73.12% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.61%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 6.07% | 5.9% | 1.61% |
净资产收益率增速 | -3.34% | -2.8% | -72.71% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为6.07%,5.9%,1.61%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 6.07% | 5.9% | 1.61% |
净资产收益率增速 | -3.34% | -2.8% | -72.71% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为1.26%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 4.94% | 4.75% | 1.26% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为40.5%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | 1266.06万 | 2013.98万 | 1810.06万 |
净利润(元) | 1.66亿 | 1.67亿 | 4464.14万 |
非常规性收益/净利润 | 7.57% | 12.05% | 40.5% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为31.94%,同比增长6.72%;流动比率为2.42,速动比率为1.63;总债务为7.92亿元,其中短期债务为3.51亿元,短期债务占总债务比为44.32%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.18、1.1、1.08,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 1.18 | 1.1 | 1.08 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为20.32%、26.49%、28.15%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 5.91亿 | 7.49亿 | 7.92亿 |
净资产(元) | 29.07亿 | 28.26亿 | 28.14亿 |
总债务/净资产 | 20.32% | 26.49% | 28.15% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为1.9、1.26、1.13,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 11.2亿 | 9.43亿 | 8.92亿 |
总债务(元) | 5.91亿 | 7.49亿 | 7.92亿 |
广义货币资金/总债务 | 1.9 | 1.26 | 1.13 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为59.99%,利息支出占净利润之比为35.28%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 63.76% | 62.03% | 59.99% |
利息支出/净利润 | 17.62% | 10.35% | 35.28% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长16.8%,营业成本同比增长6.07%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 214.46% | -67.56% | 16.8% |
营业成本增速 | -13.53% | 24.19% | 6.07% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-503.3万元,筹资活动净现金流为-0.7亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2.04亿 |
投资活动净现金流(元) | -2.09亿 |
筹资活动净现金流(元) | -7468.86万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为9.09,同比增长10.8%;存货周转率为3.19,同比下降4.22%;总资产周转率为0.5,同比下降4.31%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为16.9亿元,较期初增长63.35%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 10.32亿 |
本期固定资产(元) | 16.86亿 |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为99.1万元,较期初增长76.38%,所得税费用为-371.1万元。
项目 | 20211231 |
期初递延所得税资产(元) | 56.21万 |
本期递延所得税资产(元) | 99.14万 |
本期所得税费用(元) | -371.07万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为0.2亿元,同比增长175.56%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
财务费用(元) | 1075.69万 | -2968.97万 | 2243.32万 |
财务费用增速 | 406.09% | -376.01% | 175.56% |
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