新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月19日,康斯特发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为1.47亿元,同比增长37.6%;归母净利润为3128.98万元,同比增长45.5%;扣非归母净利润为2927.92万元,同比增长53.42%;基本每股收益0.14元/股。
公司自2015年4月上市以来,已经现金分红7次,累计已实施现金分红为8177.92万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对康斯特2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.47亿元,同比增长37.6%;净利润为3262.4万元,同比增长55.52%;经营活动净现金流为668.97万元,同比下降39.24%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.3亿元、0.2亿元、0.3亿元,同比变动分别为20.34%、-39.66%、55.52%,净利润较为波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净利润(元) | 3476.8万 | 2097.76万 | 3262.4万 |
净利润增速 | 20.34% | -39.66% | 55.52% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长37.6%,经营活动净现金流同比下降39.24%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.25亿 | 1.07亿 | 1.47亿 |
经营活动净现金流(元) | 1384.87万 | 1100.95万 | 668.97万 |
营业收入增速 | 23.06% | -14.31% | 37.6% |
经营活动净现金流增速 | 25.87% | -20.5% | -39.24% |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.1亿元、0.1亿元、669万元,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 1384.87万 | 1100.95万 | 668.97万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.21低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 1384.87万 | 1100.95万 | 668.97万 |
净利润(元) | 3476.8万 | 2097.76万 | 3262.4万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.4 | 0.52 | 0.21 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为68.56%,同比下降0.56%;净利率为22.15%,同比增长13.02%;净资产收益率(加权)为3.37%,同比下降6.39%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为71.05%、68.95%、68.56%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 71.05% | 68.95% | 68.56% |
销售毛利率增速 | 3.5% | -2.96% | -0.56% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期68.95%下降至68.56%,销售净利率由去年同期19.6%增长至22.15%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 71.05% | 68.95% | 68.56% |
销售净利率 | 27.84% | 19.6% | 22.15% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为6.52%,3.6%,3.37%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | 6.52% | 3.6% | 3.37% |
净资产收益率增速 | 9.21% | -44.79% | -6.39% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为6.18%,同比下降25.57%;流动比率为10.88,速动比率为9.71;总债务为41.48万元,其中短期债务为41.48万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为10.75、6.26、5.73,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
现金比率 | 10.75 | 6.26 | 5.73 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.51、0.24、0.13,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 6048.12万 | 6818.33万 | 7716.6万 |
流动负债(元) | 4900.15万 | 5575.12万 | 7256.76万 |
经营活动净现金流/流动负债 | 1.23 | 1.22 | 1.06 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为68.73%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 1187.22万 |
本期预付账款(元) | 2003.23万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长68.73%,营业成本同比增长39.32%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | 9.56% | 68.25% | 68.73% |
营业成本增速 | 13.62% | -8.08% | 39.32% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为235.7万元,较期初变动率为99.95%。
项目 | 20201231 |
期初其他应收款(元) | 117.87万 |
本期其他应收款(元) | 235.68万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为147万元,较期初变动率为35.53%。
项目 | 20201231 |
期初其他应付款(元) | 108.43万 |
本期其他应付款(元) | 146.96万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.2亿元、0.2亿元、0.4亿元,公司经营活动净现金流分别0.1亿元、0.1亿元、669万元。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
资本性支出(元) | 1809.01万 | 2201.02万 | 4457.4万 |
经营活动净现金流(元) | 1384.87万 | 1100.95万 | 668.97万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.58,同比增长30.36%;存货周转率为0.82,同比增长29.66%;总资产周转率为0.15,同比下降8.39%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收票据持续增长。近三期半年报,应收票据/流动资产比值分别为1.26%、2.01%、2.3%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为162.82%、62.77%、25.31%,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
应收票据/流动资产 | 1.26% | 2.01% | 2.3% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 | 162.82% | 62.77% | 25.31% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.21,0.16,0.15,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总资产周转率(次) | 0.21 | 0.16 | 0.15 |
总资产周转率增速 | 15.32% | -22.72% | -8.39% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.19、1.01、0.99,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 1.25亿 | 1.07亿 | 1.47亿 |
固定资产(元) | 1.05亿 | 1.06亿 | 1.48亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.19 | 1.01 | 0.99 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.6亿元,较期初增长32.63%。
项目 | 20201231 |
期初在建工程(元) | 4585.97万 |
本期在建工程(元) | 6082.17万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为166.8万元,较期初增长134.11%。
项目 | 20201231 |
期初长期待摊费用(元) | 71.25万 |
本期长期待摊费用(元) | 166.81万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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