鹰眼预警：爱婴室净利润与经营活动净现金流背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月19日，爱婴室发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为11.42亿元，同比增长4.18%；归母净利润为4681.75万元，同比增长6.13%；扣非归母净利润为2712.59万元，同比下降12.06%；基本每股收益0.33元/股。

公司自2018年3月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.5亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对爱婴室2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.42亿元，同比增长4.18%；净利润为4623.08万元，同比增长0.3%；经营活动净现金流为-8600.73万元，同比下降170.47%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动4.18%，税金及附加同比变动-19.03%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.18%，经营活动净现金流同比下降170.47%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-0.9亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.86低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为31.19%，同比增长3.43%；净利率为4.05%，同比下降3.73%；净资产收益率（加权）为4.59%，同比增长6.25%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为36.3%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为58.08%，同比增长50.4%；流动比率为1.74，速动比率为1.19；总债务为4.4亿元，其中短期债务为4.4亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.15，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.26、0.21、0.15，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为2.8亿元，较期初变动率为240.9%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长240.9%，营业成本同比增长2.64%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.44%、0.46%、0.6%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为39.5，同比下降18.25%；存货周转率为1.54，同比增长7.39%；总资产周转率为0.55，同比下降14.78%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.4亿元，较期初增长86.97%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为17.15、14.24、8.24，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报，销售费用/营业收入比值分别为19.36%、21.9%、22.53%，持续增长。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.2亿元，同比增长1523.06%。

点击爱婴室鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股民福利！金牛、茅台、手机……任务“豪”礼，等你来拿>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报