新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月19日,综艺股份发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为2.05亿元,同比下降6.36%;归母净利润为4065.67万元,同比下降80.43%;扣非归母净利润为-1508.72万元,同比下降160.77%;基本每股收益0.03元/股。
公司自1996年11月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为1.49亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对综艺股份2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.05亿元,同比下降6.36%;净利润为2833.52万元,同比下降87.64%;经营活动净现金流为1269.26万元,同比下降62.55%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为2.1亿元,同比下降6.36%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 2.47亿 | 2.19亿 | 2.05亿 |
营业收入增速 | -1.75% | -11.02% | -6.36% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.4亿元,同比大幅下降80.43%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
归母净利润(元) | 1237.37万 | 2.08亿 | 4065.67万 |
归母净利润增速 | -82.48% | 1579.05% | -80.43% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为214.58%,30.47%,-160.77%,变动趋势持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
扣非归母利润(元) | 1902.74万 | 2482.54万 | -1508.72万 |
扣非归母利润增速 | 214.58% | 30.47% | -160.77% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.4亿元、2.3亿元、0.3亿元,同比变动分别为-38.48%、546.39%、-87.64%,净利润较为波动。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净利润(元) | 3545.35万 | 2.29亿 | 2833.52万 |
净利润增速 | -38.48% | 546.39% | -87.64% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流分别为0.6亿元、0.3亿元、0.1亿元,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 5780.33万 | 3388.91万 | 1269.26万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.45低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 5780.33万 | 3388.91万 | 1269.26万 |
净利润(元) | 3545.35万 | 2.29亿 | 2833.52万 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.63 | 0.15 | 0.45 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.61%,同比下降3.57%;净利率为13.79%,同比下降86.8%;净资产收益率(加权)为1.1%,同比下降80.5%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为31.61%,同比下降3.58%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售毛利率 | 29.39% | 32.78% | 31.61% |
销售毛利率增速 | 26.92% | 11.53% | -3.58% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为13.79%,同比大幅下降86.8%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售净利率 | 14.37% | 104.42% | 13.79% |
销售净利率增速 | -37.38% | 626.45% | -86.8% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为1.1%,同比大幅下降80.5%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
净资产收益率 | 0.36% | 5.64% | 1.1% |
净资产收益率增速 | -82.09% | 1466.67% | -80.5% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为312.7%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
非常规性收益(元) | 7789.69万 | 3.15亿 | 8861.03万 |
净利润(元) | 3545.35万 | 2.29亿 | 2833.52万 |
非常规性收益/净利润 | 33.99% | 137.65% | 312.7% |
• 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为140.91%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
资产或股权处置现金流入(元) | - | - | 3992.65万 |
净利润(元) | 3545.35万 | 2.29亿 | 2833.52万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 | - | - | 140.91% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-0.1亿元,归母净利润为0.4亿元。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
少数股东损益(元) | 2307.99万 | 2140.66万 | -1232.15万 |
归母净利润(元) | 1237.37万 | 2.08亿 | 4065.67万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.01%,同比下降10.71%;流动比率为4.07,速动比率为3.96;总债务为3.34亿元,其中短期债务为2.04亿元,短期债务占总债务比为61.11%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.05、0.04、0.02,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 6534.42万 | 1.98亿 | 2.74亿 |
流动负债(元) | 10.6亿 | 10.78亿 | 6.46亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.06 | 0.18 | 0.42 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为770.1万元,较期初变动率为92.15%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 400.77万 |
本期预付账款(元) | 770.07万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长92.15%,营业成本同比增长4.73%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | -48.25% | 41.59% | 92.15% |
营业成本增速 | -9.72% | -15.29% | -4.73% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.7亿元,筹资活动净现金流为-0.3亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20210630 |
经营活动净现金流(元) | 1269.26万 |
投资活动净现金流(元) | -1.82亿 |
筹资活动净现金流(元) | -3097.42万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、1亿元、0.6亿元,公司经营活动净现金流分别0.6亿元、0.3亿元、0.1亿元。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
资本性支出(元) | 7467.12万 | 1.03亿 | 5939.04万 |
经营活动净现金流(元) | 5780.33万 | 3388.91万 | 1269.26万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.31,同比增长17.41%;存货周转率为2.03,同比增长7.71%;总资产周转率为0.03,同比下降3.68%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期半年报,总资产周转率分别0.04,0.04,0.03,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总资产周转率(次) | 0.04 | 0.04 | 0.03 |
总资产周转率增速 | 7.55% | -16.51% | -3.68% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为0.21、0.2、0.2,持续下降。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入(元) | 2.47亿 | 2.19亿 | 2.05亿 |
固定资产(元) | 11.88亿 | 11.02亿 | 10.48亿 |
营业收入/固定资产原值 | 0.21 | 0.2 | 0.2 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.9亿元,较期初增长32.91%。
项目 | 20201231 |
期初在建工程(元) | 1.4亿 |
本期在建工程(元) | 1.86亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为3.44%、4.07%、4.77%,持续增长。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售费用(元) | 848.29万 | 892.16万 | 979.54万 |
营业收入(元) | 2.47亿 | 2.19亿 | 2.05亿 |
销售费用/营业收入 | 3.44% | 4.07% | 4.77% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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