鹰眼预警：罗曼股份经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月19日，罗曼股份发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为2.53亿元，同比增长56.8%；归母净利润为4584.85万元，同比增长46.56%；扣非归母净利润为4172.98万元，同比增长47.69%；基本每股收益0.63元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对罗曼股份2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.53亿元，同比增长56.8%；净利润为4608.28万元，同比增长45.42%；经营活动净现金流为-1.4亿元，同比下降175.85%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、0.3亿元、0.5亿元，同比变动分别为-0.16%、-29.07%、45.42%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动56.8%，营业成本同比变动92.89%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长503.08%，营业成本同比增长92.89%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长503.08%，营业收入同比增长56.8%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长56.8%，经营活动净现金流同比下降175.85%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.4亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流分别为-0.2亿元、-0.5亿元、-1.4亿元，持续下降。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-1.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-3.04低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为-0.4、-1.61、-3.04，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为32.65%，同比下降27.85%；净利率为18.24%，同比下降7.26%；净资产收益率（加权）为5.34%，同比下降2.91%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为32.65%，同比大幅下降27.85%。

• 销售净利率持续下降。近三期半年报，销售净利率分别为23.27%，19.55%，18.24%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期半年报，加权平均净资产收益率分别为10.23%，5.47%，5.34%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为28.46%，同比下降29.74%；流动比率为3.38，速动比率为3.23；总债务为5623.19万元，其中短期债务为5623.19万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为1.42、1.18、0.85，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期半年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为-0.06、-0.15、-0.29，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为891.8万元，较期初变动率为486.11%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.11%、0.27%、0.55%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长486.11%，营业成本同比增长92.89%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.6亿元，较期初变动率为31.34%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为144.2万元、84.7万元、231.8万元，公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、-0.5亿元、-1.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.52，同比增长71.54%；存货周转率为4.09，同比增长334.23%；总资产周转率为0.17，同比增长7.32%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报，营业收入/固定资产原值比值分别为33.8、32.89、31.77，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.2亿元，同比增长84.87%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长84.87%，营业收入同比增长56.8%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击罗曼股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报