新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月2日,冠城大通发布2020年年度报告。
报告显示,公司2020年全年营业收入为88.92亿元,同比增长14.18%;归母净利润为3.12亿元,同比下降25.43%;扣非归母净利润为2.8亿元,同比下降30.99%;基本每股收益0.22元/股。
公司自1997年5月上市以来,已经现金分红19次,累计已实施现金分红为14.68亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对冠城大通2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为88.92亿元,同比增长14.18%;净利润为3.53亿元,同比下降34.04%;经营活动净现金流为1.29亿元,同比增长21.78%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长14.18%,净利润同比下降34.04%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 81.09亿 | 77.87亿 | 88.92亿 |
净利润(元) | 8.71亿 | 5.35亿 | 3.53亿 |
营业收入增速 | 17.58% | -3.96% | 14.18% |
净利润增速 | 19.05% | -38.59% | -34.04% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动14.18%,销售费用同比变动-9.59%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 81.09亿 | 77.87亿 | 88.92亿 |
销售费用(元) | 1.52亿 | 1.99亿 | 1.8亿 |
营业收入增速 | 17.58% | -3.96% | 14.18% |
销售费用增速 | 10.13% | 31.32% | -9.59% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动14.18%,税金及附加同比变动-20.72%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 81.09亿 | 77.87亿 | 88.92亿 |
营业收入增速 | 17.58% | -3.96% | 14.18% |
税金及附加增速 | 53.58% | -19.16% | -20.72% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为7.16%、9.33%、9.73%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款(元) | 5.8亿 | 7.26亿 | 8.65亿 |
营业收入(元) | 81.09亿 | 77.87亿 | 88.92亿 |
应收账款/营业收入 | 7.16% | 9.33% | 9.73% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.37低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | -7.79亿 | 1.06亿 | 1.29亿 |
净利润(元) | 8.71亿 | 5.35亿 | 3.53亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.89 | 0.2 | 0.37 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为28.34%,同比下降16.7%;净利率为3.97%,同比下降42.24%;净资产收益率(加权)为3.95%,同比下降26.85%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.95%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净资产收益率 | 9.85% | 5.4% | 3.95% |
净资产收益率增速 | 16.29% | -45.18% | -26.85% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为9.85%,5.4%,3.95%,变动趋势持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净资产收益率 | 9.85% | 5.4% | 3.95% |
净资产收益率增速 | 16.29% | -45.18% | -26.85% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-2.8亿元,同比下降350.67%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
资产减值损失(元) | -3663.48万 | -6278.63万 | -2.83亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为62.02%,同比下降3.78%;流动比率为1.79,速动比率为0.34;总债务为73.76亿元,其中短期债务为30.07亿元,短期债务占总债务比为40.77%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.17,现金比率低于0.25。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
现金比率 | 0.43 | 0.17 | 0.17 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为9亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.045%,低于1.5%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
货币资金(元) | 34.64亿 | 17.01亿 | 8.98亿 |
短期债务(元) | 20.42亿 | 55.6亿 | - |
利息收入/平均货币资金 | 0.95% | 1.25% | 1.04% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为3.7亿元,较期初变动率为96.04%。
项目 | 20191231 |
期初预付账款(元) | 1.87亿 |
本期预付账款(元) | 3.67亿 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.84%、0.97%、1.93%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款(元) | 1.56亿 | 1.87亿 | 3.67亿 |
流动资产(元) | 185.02亿 | 192.07亿 | 190.47亿 |
预付账款/流动资产 | 0.84% | 0.97% | 1.93% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长96.04%,营业成本同比增长24.02%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
预付账款较期初增速 | -55.39% | 19.93% | 96.04% |
营业成本增速 | 1.92% | 3.38% | 24.02% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为11.18,同比下降6.24%;存货周转率为0.41,同比增长16.38%;总资产周转率为0.36,同比增长14.45%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为2.36%、2.87%、3.53%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款(元) | 5.8亿 | 7.26亿 | 8.65亿 |
资产总额(元) | 246.28亿 | 253.43亿 | 245.12亿 |
应收账款/资产总额 | 2.36% | 2.87% | 3.53% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为55.07%、60.83%、63.09%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
存货(元) | 135.63亿 | 154.16亿 | 154.66亿 |
资产总额(元) | 246.28亿 | 253.43亿 | 245.12亿 |
存货/资产总额 | 55.07% | 60.83% | 63.09% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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