鹰眼预警：捷昌驱动总债务现金覆盖率逐渐变小

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日，捷昌驱动发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为8.47亿元，同比增长30.13%；归母净利润为2.47亿元，同比增长63.75%；扣非归母净利润为2.11亿元，同比增长62.9%；基本每股收益1元/股。

公司自2018年8月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1.22亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对捷昌驱动2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.47亿元，同比增长30.13%；净利润为2.47亿元，同比增长63.68%；经营活动净现金流为2.47亿元，同比增长275.11%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动30.13%，销售费用同比变动5.78%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动30.13%，税金及附加同比变动-11.07%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为46.77%，同比增长11.69%；净利率为29.11%，同比增长25.78%；净资产收益率（加权）为13.52%，同比增长49.23%。

报告期内，公司资产负债率为25.63%，同比增长81.18%；流动比率为2.88，速动比率为2.37；总债务为1.85亿元，其中短期债务为1.85亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为5.77、4.59、1.83，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报，总债务/净资产比值分别为0.23%、3.61%、9.54%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为149.23、17.84、6.51，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期半年报，货币资金/资产总额比值分别为25.87%、42.24%、46.07%，总债务/负债总额比值分别为0.68%、21.92%、27.67%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为180.47%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长180.47%，营业成本同比增长19.17%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.34，同比增长49.68%；存货周转率为1.46，同比下降25.13%；总资产周转率为0.35，同比增长4.7%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.1亿元，较期初增长63.72%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为211.6万元，较期初增长52.02%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长32.3%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报