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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月24日,海油发展发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为134.37亿元,同比下降3.15%;归母净利润为5.53亿元,同比下降17.79%;扣非归母净利润为4.68亿元,同比下降15%;基本每股收益0.0544元/股。
公司自2019年6月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对海油发展2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为134.37亿元,同比下降3.15%;净利润为5.91亿元,同比下降16.64%;经营活动净现金流为11.49亿元,同比增长87.86%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为23.12%,22.52%,-3.15%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 113.24亿 | 138.74亿 | 134.37亿 |
营业收入增速 | 23.12% | 22.52% | -3.15% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为6.1亿元、7.1亿元、5.9亿元,同比变动分别为2.99%、15.54%、-16.64%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 6.14亿 | 7.09亿 | 5.91亿 |
净利润增速 | 2.99% | 15.54% | -16.64% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长53.83%,营业成本同比增长-3.17%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | - | 16.57% | 53.83% |
营业成本增速 | 22.09% | 24.56% | -3.17% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长53.83%,营业收入同比增长-3.15%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货较期初增速 | - | 16.57% | 53.83% |
营业收入增速 | 23.12% | 22.52% | -3.15% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降3.15%,经营活动净现金流同比增长87.86%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 113.24亿 | 138.74亿 | 134.37亿 |
经营活动净现金流(元) | 13.46亿 | 6.12亿 | 11.49亿 |
营业收入增速 | 23.12% | 22.52% | -3.15% |
经营活动净现金流增速 | 46.63% | -54.56% | 87.86% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为12.19%,同比增长0.14%;净利率为4.4%,同比下降13.92%;净资产收益率(加权)为2.94%,同比下降39.38%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为5.42%,5.11%,4.4%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 5.42% | 5.11% | 4.4% |
销售净利率增速 | -16.35% | -5.7% | -13.92% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期12.17%增长至12.19%,销售净利率由去年同期5.11%下降至4.4%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 13.61% | 12.17% | 12.19% |
销售净利率 | 5.42% | 5.11% | 4.4% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为2.94%,同比大幅下降39.38%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 4.5% | 4.85% | 2.94% |
净资产收益率增速 | 0.22% | 7.78% | -39.38% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为35.6%,同比下降14.99%;流动比率为1.48,速动比率为1.4;总债务为18.16亿元,其中短期债务为14.77亿元,短期债务占总债务比为81.33%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长3.79%,营业成本同比增长3.17%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | - | 60.89% | 3.79% |
营业成本增速 | 22.09% | 24.56% | -3.17% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.2亿元,较期初变动率为55.87%。
项目 | 20191231 |
期初应付票据(元) | 1378.31万 |
本期应付票据(元) | 2148.41万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为7.7亿元,较期初变动率为44.42%。
项目 | 20191231 |
期初其他应付款(元) | 5.32亿 |
本期其他应付款(元) | 7.69亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.49,同比下降1.1%;存货周转率为17.41,同比下降15.47%;总资产周转率为0.45,同比下降3.43%。
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责任编辑:小浪快报
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