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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月23日,金河生物发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为8.48亿元,同比增长1.77%;归母净利润为9500.54万元,同比下降9.55%;扣非归母净利润为9191.45万元,同比下降7.56%;基本每股收益0.15元/股。
公司自2012年6月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为5.86亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对金河生物2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为8.48亿元,同比增长1.77%;净利润为1.07亿元,同比增长1.28%;经营活动净现金流为1.12亿元,同比下降16.7%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为8.5亿元,同比增长1.77%,去年同期增速为18.5%,较上一年有所放缓。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 7.04亿 | 8.34亿 | 8.48亿 |
营业收入增速 | 9.82% | 18.5% | 1.77% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长1.77%,经营活动净现金流同比下降16.7%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 7.04亿 | 8.34亿 | 8.48亿 |
经营活动净现金流(元) | 5586.06万 | 1.35亿 | 1.12亿 |
营业收入增速 | 9.82% | 18.5% | 1.77% |
经营活动净现金流增速 | 138.93% | 140.84% | -16.7% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为37.56%,同比下降8.79%;净利率为12.63%,同比下降0.48%;净资产收益率(加权)为5.59%,同比下降10.7%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为37.56%,同比下降8.79%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 37.96% | 41.18% | 37.56% |
销售毛利率增速 | -2.8% | 8.47% | -8.79% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为12.84%,12.69%,12.63%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 12.84% | 12.69% | 12.63% |
销售净利率增速 | -1.14% | -1.17% | -0.48% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.59%,同比下降10.7%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 5.44% | 6.26% | 5.59% |
净资产收益率增速 | 7.51% | 15.07% | -10.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为47.58%,同比下降1.84%;流动比率为0.93,速动比率为0.58;总债务为13.17亿元,其中短期债务为11.84亿元,短期债务占总债务比为89.9%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为1.27,1.06,0.93,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 1.27 | 1.06 | 0.93 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为2.83,4.35,8.9,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 6.97亿 | 10.3亿 | 11.84亿 |
长期债务(元) | 2.47亿 | 2.37亿 | 1.33亿 |
短期债务/长期债务 | 2.83 | 4.35 | 8.9 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3.6亿元,短期债务为11.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.3,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 3.81亿 | 5.02亿 | 3.6亿 |
短期债务(元) | 6.97亿 | 10.3亿 | 11.84亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.55 | 0.49 | 0.3 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为3.6亿元,短期债务为11.8亿元,经营活动净现金流为1.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 4.37亿 | 6.36亿 | 4.72亿 |
短期债务+财务费用(元) | 7.13亿 | 10.6亿 | 12.03亿 |
• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为0.4、0.3、0.27,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.4 | 0.3 | 0.27 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为55.48%、73.65%、75.13%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务(元) | 9.43亿 | 12.67亿 | 13.17亿 |
净资产(元) | 17亿 | 17.2亿 | 17.53亿 |
总债务/净资产 | 55.48% | 73.65% | 75.13% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.4、0.4、0.27,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 3.81亿 | 5.02亿 | 3.6亿 |
总债务(元) | 9.43亿 | 12.67亿 | 13.17亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.4 | 0.4 | 0.27 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.3亿元,较期初变动率为44.58%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 2235.95万 |
本期其他应收款(元) | 3232.71万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调性亟需加强。报告期内,公司营运资金需求为6.6亿元,营运资本为-0.9亿元,企业经营活动和投资活动均存在资金缺口,公司现金支付能力为-7.5亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -7.48亿 |
营运资金需求(元) | 6.56亿 |
营运资本(元) | -9266.72万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.08,同比增长6.13%;存货周转率为1.18,同比下降4.28%;总资产周转率为0.25,同比增长1.53%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为1.24,1.23,1.18,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 1.24 | 1.23 | 1.18 |
存货周转率增速 | 2.52% | -0.63% | -4.28% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为12.16%、12.97%、14.11%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货(元) | 3.7亿 | 4.33亿 | 4.72亿 |
资产总额(元) | 30.42亿 | 33.39亿 | 33.45亿 |
存货/资产总额 | 12.16% | 12.97% | 14.11% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.7亿元,较期初增长31.98%。
项目 | 20191231 |
期初其他非流动资产(元) | 5257.19万 |
本期其他非流动资产(元) | 6938.65万 |
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责任编辑:小浪快报
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