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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月20日,三晖电气发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为4575.69万元,同比下降33.03%;归母净利润为283.76万元,同比增长15.86%;扣非归母净利润为-190.78万元,同比下降13.76%;基本每股收益0.02元/股。
公司自2017年3月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为3872万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对三晖电气2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4575.69万元,同比下降33.03%;净利润为283.76万元,同比增长15.86%;经营活动净现金流为752.81万元,同比增长119.06%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.5亿元,同比大幅下降33.03%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 4832.11万 | 6832.45万 | 4575.69万 |
营业收入增速 | -24.92% | 41.4% | -33.03% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降33.03%,净利润同比增长15.86%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 4832.11万 | 6832.45万 | 4575.69万 |
净利润(元) | 239.29万 | 244.91万 | 283.76万 |
营业收入增速 | -24.92% | 41.4% | -33.03% |
净利润增速 | 379.71% | 2.35% | 15.86% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降33.03%,经营活动净现金流同比增长119.06%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 4832.11万 | 6832.45万 | 4575.69万 |
经营活动净现金流(元) | 1043.62万 | -3950.68万 | 752.81万 |
营业收入增速 | -24.92% | 41.4% | -33.03% |
经营活动净现金流增速 | 148.67% | -478.55% | 119.06% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为32.29%,同比下降4.66%;净利率为6.2%,同比增长73.01%;净资产收益率(加权)为0.58%,同比增长9.43%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为38.01%、33.86%、32.29%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 38.01% | 33.86% | 32.29% |
销售毛利率增速 | 27.87% | -10.91% | -4.66% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期33.86%下降至32.29%,销售净利率由去年同期3.58%增长至6.2%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 38.01% | 33.86% | 32.29% |
销售净利率 | 4.95% | 3.58% | 6.2% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为35.3%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
非常规性收益(元) | 382.16万 | 118.27万 | 100.04万 |
净利润(元) | 239.29万 | 244.91万 | 283.76万 |
非常规性收益/净利润 | 156.04% | 48.29% | 35.3% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.09%,同比下降25.8%;流动比率为5.08,速动比率为4.46;总债务为1026.28万元,其中短期债务为1026.28万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长8.36%,营业成本同比增长31.43%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 152.49% | -4.66% | -8.36% |
营业成本增速 | -33.77% | 50.85% | -31.43% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为856.9万元,较期初变动率为459.21%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 153.23万 |
本期其他应收款(元) | 856.87万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.26,同比下降17.65%;存货周转率为0.58,同比增长11.89%;总资产周转率为0.08,同比下降31.46%。
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为19.46%、21.63%、23.62%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 940.44万 | 1477.89万 | 1080.86万 |
营业收入(元) | 4832.11万 | 6832.45万 | 4575.69万 |
销售费用/营业收入 | 19.46% | 21.63% | 23.62% |
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责任编辑:小浪快报
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