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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月18日,广信材料发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为2.97亿元,同比下降26.78%;归母净利润为1808.04万元,同比下降65.47%;扣非归母净利润为1486.65万元,同比下降62.1%;基本每股收益0.09元/股。
公司自2016年8月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为6229.18万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对广信材料2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.97亿元,同比下降26.78%;净利润为1550.04万元,同比下降73.07%;经营活动净现金流为2948.34万元,同比增长181.86%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期半年报,营业收入同比变动分别为95.03%,39.98%,-26.78%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 2.9亿 | 4.06亿 | 2.97亿 |
营业收入增速 | 95.03% | 39.98% | -26.78% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为0.2亿元,同比大幅下降65.47%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 3090.28万 | 5236.68万 | 1808.04万 |
归母净利润增速 | 29.4% | 69.46% | -65.47% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期半年报,扣非归母净利润同比变动分别为55.23%,27.16%,-62.1%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 3085.02万 | 3922.79万 | 1486.65万 |
扣非归母利润增速 | 55.23% | 27.16% | -62.1% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为0.3亿元、0.6亿元、0.2亿元,同比变动分别为26.74%、90.16%、-73.07%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 3026.81万 | 5755.69万 | 1550.04万 |
净利润增速 | 26.74% | 90.16% | -73.07% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降26.78%,经营活动净现金流同比增长181.86%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 2.9亿 | 4.06亿 | 2.97亿 |
经营活动净现金流(元) | -2120.35万 | -3601.63万 | 2948.34万 |
营业收入增速 | 95.03% | 39.98% | -26.78% |
经营活动净现金流增速 | -234.33% | -69.86% | 181.86% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为37.31%,同比增长4.75%;净利率为5.21%,同比下降63.22%;净资产收益率(加权)为1.35%,同比下降65.56%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为5.21%,同比大幅下降63.22%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 10.43% | 14.17% | 5.21% |
销售净利率增速 | -35.01% | 35.85% | -63.22% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期35.62%增长至37.31%,销售净利率由去年同期14.17%下降至5.21%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 39.63% | 35.62% | 37.31% |
销售净利率 | 10.43% | 14.17% | 5.21% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为1.35%,同比大幅下降65.56%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 2.42% | 3.92% | 1.35% |
净资产收益率增速 | -49.69% | 61.98% | -65.56% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉/净资产比值持续增长。近三期半年报,商誉/净资产比值分别为42.7%、53.5%、53.7%,呈持续增长趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
商誉/净资产 | 42.7% | 53.5% | 53.7% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 少数股东损益为负,归母净利润为正。报告期内,少数股东损益为-258万元,归母净利润为0.2亿元。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
少数股东损益(元) | -63.47万 | 519万 | -258万 |
归母净利润(元) | 3090.28万 | 5236.68万 | 1808.04万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为27.84%,同比下降7.17%;流动比率为1.39,速动比率为1.11;总债务为1.3亿元,其中短期债务为1.3亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为1亿元,短期债务为1.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.78,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 1.94亿 | 1.35亿 | 1.01亿 |
短期债务(元) | 1.29亿 | 1.81亿 | 1.3亿 |
广义货币资金/短期债务 | 1.51 | 0.75 | 0.78 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1亿元,短期债务为1.3亿元,经营活动净现金流为0.3亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.72亿 | 9942.69万 | 1.31亿 |
短期债务+财务费用(元) | 1.31亿 | 1.84亿 | 1.34亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.21,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.67 | 0.26 | 0.21 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.3亿元,较期初变动率为92.36%。
项目 | 20191231 |
期初其他应收款(元) | 1338.32万 |
本期其他应收款(元) | 2574.39万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期半年报,其他应收款/流动资产比值分别为1%、2.3%、3.86%,持续上涨。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
其他应收款(元) | 641.87万 | 1649.45万 | 2574.39万 |
流动资产(元) | 6.43亿 | 7.16亿 | 6.67亿 |
其他应收款/流动资产 | 1% | 2.3% | 3.86% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为1.9亿元,公司营运资金需求为2.2亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-0.3亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -2880.52万 |
营运资金需求(元) | 2.17亿 |
营运资本(元) | 1.89亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.75,同比下降26.96%;存货周转率为1.37,同比下降28.66%;总资产周转率为0.16,同比下降29.01%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为0.75,同比大幅下降至26.96%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 0.89 | 1.02 | 0.75 |
应收账款周转率增速 | 5.64% | 15.24% | -26.96% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.37,同比大幅下降28.66%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 1.64 | 1.92 | 1.37 |
存货周转率增速 | 13.74% | 16.85% | -28.66% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为2.7亿元,较期初增长36.09%。
项目 | 20191231 |
期初固定资产(元) | 1.98亿 |
本期固定资产(元) | 2.69亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为831.1万元,较期初增长59.63%。
项目 | 20191231 |
期初长期待摊费用(元) | 520.63万 |
本期长期待摊费用(元) | 831.07万 |
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责任编辑:小浪快报
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