来源：华创证券研究
春节假期既是家人团聚、亲朋叙旧的时刻，也是返乡一线调研的好时机，华创证券研究所各行业分析师于春节返乡期间对各地经济和消费进行草根调研。
我们的春节返乡故事，也是14省21城春节的见闻感悟，调研城市既包括一线城市广州，新一线城市合肥和南京，二线省会城市福州和太原，也包括三四线浙江温州&台州、湖北宜昌&荆州&黄冈、安徽亳州、湖南衡阳、江西宜春等，在细节里感知“微观中国”。
本篇由华创研究所食饮/农业/固收/策略/机械/化工/地产/金属等团队联合撰写，为您带来春节返乡14省21城所见之“看到经济“新”动能”。
正文
01
经济观察：
新旧动能转换，产业升级转型
经济观察和预期：新旧动能转换，地产预期不高。短短返乡几天，虽然各地消费水平、发展阶段各异，但我们惊喜地发现，各地经济均处在新旧动能转换过程中。例如，广东广州在传统汽车、电子和石化之外，数字经济、智能与新能源汽车、生物医药成战略新兴支柱产业；山西忻州也从过去依靠煤炭经济转变为积极发展风电；而浙江温州、安徽亳州、湖北荆州&宜昌、山西太原、江西高安等地也依托当地优势，明确培育新兴产业。为了便于理解，我们分为以下三类，并选择典型城市展开：
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一线&省会：加快培育新兴产业，同时发展现代服务业，孵化了众多“独角兽”企业。
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二三线城市：结合支柱产业因地制宜，主要体现为传统制造业的转型与升级。
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三四线城市：一手改造传统产业，推进结构升级；一手积极承接优势制造业。
02
14省21城：
微观中国里的“新”动能
（一）一线：加快培育新兴产业，同时发展现代服务业
广东广州 ：战略性新兴产业强市，“独角兽”增量全国居首
2023年GDP步入3万亿俱乐部，更可喜的是新旧动能转化，战略性新兴产业带来新活力。与总量突破更可喜的是经济结构调整，广州传统三大支柱产业是汽车制造、电子产品制造和化工行业，2023年合计占规上工业增加值比重近四成的汽车制造业、电子产品制造业逆势双双转正，发挥“压舱石”作用。同时，新一代信息技术、智能与新能源汽车、生物医药与健康产业这三大新兴支柱产业，逐渐成长为广州产业结构中的“中流砥柱”。2023年，战略性新兴产业增加值已占地区生产总值的30%以上。在中长期规划中，2025年广州计划初步建成数产融合的全球标杆城市和先进制造业强市，到2035年形成若干世界级先进制造业集群，全面建成先进制造业强市。
“独角兽”增量全国居首，迸发新动能。广州高新技术企业、科技型中小企业数量分别增至1.3万家和2.1万家，新增专精特新“小巨人”企业125家，胡润研究院发布《2023年全球独角兽榜》，广州入选全球独角兽企业22家、增量12家，增量位列全国城市第一。并且，广州还上榜了两家千亿级“独角兽”：希音（Shein）和广汽埃安，百亿级“独角兽”也达到13家。
（二）新一线&省会：中部崛起的合肥模式，巩固培优的古都南京
安徽合肥 ：从“三个5”到心平气和、急中生智，合肥模式的突围。
合肥是一座年轻的省会城市，原先是一穷二白的县城，过去有个形象的说法“三个5”：5平方公里面积，5万人口，外加5盏路灯。但自2008年起引入京东方以来，先是面板产业营收在2015年突破千亿元关口，形成了“从沙子到整机”的完整产业链；2017年起，合肥成功获批《中国制造2025》试点城市，跻身制造国家队，此后，也留下了“心平气和、急中生智”的谐音，即芯片、液晶屏、新能源汽车、人工智能与产业融合、集成电路、面向消费终端的现代制造、生物医药和人工智能的产业招商是一个很好的成功案例，以自己所需对接市场所有，精准靶向、重点发力，最终引进液晶屏、半导体、新能源汽车等龙头企业落地。
江苏南京 ：巩固四大支柱产业，培育壮大“2+6+6”创新型产业集群。
南京是历史古都，文化底蕴深厚，过去依托大型国企带动，逐步形成了汽车、石油化工、电子、钢铁这四大支柱产业。经济新旧动能的切换更多体现在，依托原有优势产业进行的升级，作为当地民众，感知最明显的还是新能源汽车和石化工业。南京目前整车企业有上汽大众南京基地、上汽大通南京基地、上汽名爵、南京依维柯、长安马自达、南京金龙等。其中江宁的长安马自达还拥有马自达株式会社唯一的海外研发中心。在完备的汽车工业基础上，当地政府把新能源汽车列为了南京八大产业链之一，当做产业地标来打造。同时，南京也已经形成了依托四大龙头企业，产业高度集聚的石油化工新材料产业，预计十四五结束，南京石油化工总产值可达3500亿元。
吉林长春 ：产业转型步伐加快，结构优化升级提速。
2023年，长春市加快产业转型升级步伐，推动汽车、装备制造、农产品加工这3个传统支柱产业，向新能源和智能网联汽车、高端装备制造、绿色农产品加工转型升级。2023年，长春汽车、装备制造、光电信息产业产值均实现两位数增长。2024年，长春市将继续推动产业结构优化升级，推动汽车产业跟上新能源节奏、抢占智能化赛道，打造国际一流汽车城。
福建福州 ：从烟台山复兴，看文旅建设与消费提振。
福州当地支柱产业以纺织化纤、水产业为主，往现代服务业转型。2023年，其第三产业增加值达到了6397.66亿元，占地区生产总值的56.5%。百年烟台山风华重现，拉动文旅消费热情是很好的案例。作为烟台山脚下土生土长的福州人，一路见证了烟台山的重建与复苏，2015年万科拍下烟台山地块，而后一手修复道路与历史建筑风貌，另一手配合历史人文景观建设沿街商铺。实际上，烟台复兴是福州近几年强化旅游建设的缩影：2021年福州启动高A级旅游景区升级三年行动，福州市文旅局积极对接大项目，全市文旅项目实现总投资近600亿元，闽越水镇等36个优势项目陆续建成开业，配合招商项目，让文旅产品供给能力实现了跃升。
（三）二三线城市：因地制宜，传统制造业的转型与升级
浙江温州&台州 ：小微企业焕活力，传统外贸看出海
台州：传统制造业加速转型升级，一二线娱乐服务业下沉。台州温岭以中小民营企业为主，政府努力打造更优发展环境，助推中小企业走好专精特新发展路线，目前拥有国家级专精特新“小巨人”21家。此外，部分制造业2022年出口下滑，一位鞋厂老板表示去年出口订单大幅减少，为了打开内销需求，近年大家普遍聘请主播团队直播带货。而过去仅在一二线城市布局的连锁餐饮和美妆品牌，也逐渐在温岭下沉开店。
温州：作为“毛细血管”的民营企业提效重塑，出海寻找新机遇。乐清的电气、瑞安的汽配、龙港的印刷包装、龙湾的不锈钢、瓯海的眼镜、永嘉的新能源，可以说在温州家喻户晓。遍布城乡的个体工商户、小微企业是温州经济运行的“毛细血管”。温州县市、强镇经济特点突出，各成产业集群。例如尽管传统制造业比重大，上市企业不多，但在重塑产业、升级产业方向的不断推进下，温州经济活力仍具备韧性。经过亲友调研，在大众视野忽视的角落一些“小而美”的外贸公司发展较好。此外，乘跨境电商之风“出海”也是大家讨论较多的发展机遇。
湖北荆州&宜昌&黄冈 ：优势产业链集群，多点开花
荆州：经济集中大企业，新增3家上市公司。2023年中欧班列荆州专列实现常态化运行，成都至荆州铁水联运“长江班列”开通运行，以煤炭、铁矿石、磷矿石、粮食等为重点的大宗商品铁水联运枢纽加速成形。此外，围绕传统产业的改造升级，年内华鲁恒升、云图控股、史丹利、仙鹤纸业等百亿项目陆续建成投产，江瀚新材、航天南湖首发上市，冠福股份（维权）迁址荆州，年内荆州新增上市公司3家、总量达12家。
宜昌：围绕化工材料、生命健康产业集群，经济景气度较高。同样受益于先进制造业集群发展的还有宜昌，2022年宜昌GDP约5502亿元，同比+9.63%，快于全省水平。省内主要围绕化工材料、生命健康等主导产业聚链成群大型企业：盛虹海格斯锂电、徽阳新材料、邦普时代锂电、纬景储能等项目建成投产，推进磷化工供应链平台、安琪生物科技园、人福大健康产业园，围绕化工材料、生命健康等主导产业聚链成群。
黄冈：智慧农业，助力车厘子自由，把进口水果的价格“打下去”。鄂州花湖机场是亚洲第一座、世界第四座专业航空货运枢纽机场，已于2022年中正式投运，将带动临空经济区的物流、仓储等配套产业发展，空运港口多式联运助力农产品流通。而从花湖机场到黄冈市区也只需15分钟，黄州区位优势明显，目前正在建设黄冈智慧农博城。黄冈智慧农博城三大主力业态“热带水果、浙闽海鲜、产地蔬菜”中的“热带水果”即把握住产业未来发展方向，将目标集中在进口水果供应链整合、数字化升级、标准化提升等方面。项目整体运营后将成为鄂豫皖赣四省边区乃至华中地区农产品批发重要分流中转枢纽。
湖南衡阳 ：传统老工业基地，近年明确“制造立市，文旅兴市”的发展策略。
曾经的衡阳分布大量国有企业，并建立了完善的工业体系化部门。但后续随着市场经济发展，遗留下来的产业唯有化工原料、有色金属、电力设备和输变电等具有较大竞争力，对应主要企业包括华菱衡钢和特变电工等，整体工业附加值还比较低、竞争力较弱。不过近几年市政府明确提出了“制造立市，文旅兴市”的发展策略：一方面主动承接珠三角产业转移，推动市内传统制造业提质升级，在市级电视台和报纸上这方面信息突出，其中衡籍企业是重点招商对象，2023年衡阳市工业产值同比增长7.2%，高于全省2.1百分点位列第一，笔者实地走访工业区白沙洲时也感受到了这几年人气越聚越旺，商业等基础设施明显增多；另一方面政府大力打好“演唱会+文旅”组合牌，2023年越来越多明星来衡阳开演唱会，过节期间亲人朋友闲谈时多能提到薛之谦来衡开2天演唱会的趣事，据相关部门统计，演唱会期间，衡阳城区酒店住宿、周边餐饮消费、景点游客量等三大领域增长率均达到50%以上，此外南岳景区接待旅游人数快速增长，相关文旅话题持续出圈。
江苏扬州 ：烟花三月下扬州，现代化发展正当时。
我所在的扬州市广陵区，始终坚持把发展作为第一要务，以经济发展为主线，构建了以高端装备、汽车及零部件、金属新材料、食品、电子电器线缆、医疗器械等产业为主导，软件信息服务、现代金融等现代服务业为引领，都市特色农业为基础，航空、生命健康、新材料、新能源等战略性新兴产业为标志的现代产业体系。2022年地区生产总值迈上新台阶、突破800亿元大关、增长3.2%，一般公共预算收入达31.75亿元，税收收入27.64亿元、税占比87.1%，固定资产投资达359.23亿元、增长12.5%，进出口总额达15.3亿美元、增长20.2%，城镇居民人均可支配收入、农村居民人均可支配收入分别增长4.4%、6.3%，经济发展取得新成效。
山东威海 ：围绕渔业提升附加值，积极发展核电产业。
家乡威海位于山东半岛东端，三面环海，海岸线长978公里，与朝鲜半岛隔海相望。这也使得围绕渔业的上下游产业链是当地的主导产业之一，近几年传统产业发展稍显疲软，同时新兴产业开始成为亮点。（1）传统产业中造船厂对本地就业带动性比较强，但近几年出现头部效应，规模小、盈利弱的造船厂纷纷出清，仍在经营的造船厂受出口等因素的影响，订单量有一定下滑。（2）海鲜制品加工厂作为渔业产业链下游，也受到了出口和消费的一定影响。（3）新兴产业崭露头角，受益于区位优势，威海发展起了核电产业，其中石岛湾核电站运用第四代核电技术，是“十二五”获批的第一个核电项目，于去年正式投入商业运行，吸引了一批高素质人才前来就业。（4）旅游产业也是威海的近几年经济增长的新亮点，威海三面环海，风景优美，气候适宜，被称为“最适合人类居住的城市”，近几年在自媒体的助力下，旅游产业迅速发展，过节期间很多热门景点人员爆满。
（四）四线及以下：改造传统产业，积极承接优势制造业
安徽亳州 ：白酒引领结构升级，中医药产业现代化。
亳州市的主导产业主要有现代中医药、绿色食品、白酒、农副产品深加工以及文旅，其中白酒及制药最为出名。当地政府在《亳州市皖北承接产业转移集聚区建设三年实施规划（2023-2025）》明确了装备制造、新材料和绿色食品制造产业，以及新能源、新材料和新能源汽车零部件、电子信息产业等发展方向。据发改委数据，亳州市2023年现代中医药产业规模达1852.5亿元、增长11.3%，积极举办第39届药博会；白酒企业实现产值229亿元、增长7%，古井贡酒引领省内白酒消费“少喝酒→喝好酒”；新增省级“专精特新”企业46家，新认定“首台套”重大技术装备2个、新增省级智能工厂2个。
江西宜春高安 ：锂矿全产业链发展，聚焦新能源和汽运。
宜春下辖的高安县，在新旧动能切换之际也交出了自己的答卷。早年高安产业以养猪（网易猪场即在高安）、陶瓷（以家装各类瓷砖为主）为主，但是由于污染环境等现在逐步转型优化，一方面，推进建陶产业积极实施“走出去”发展战略，倡导绿色经济和智能制造；另一方面，引入了天孚通信、恩捷股份等上市企业，重点发展新能源材料业务，同时汽运业务也是重点产业之一（据江西日报报道，高安市共有汽运物流公司5600余家，拥有营运货车20余万辆）。
贵州黔东南州 ：典型西部城市，特色经济领先。
黔东南州是典型的西部城市，拥有良好的自然风景资源、较低的劳动力成本，经济发展以旅游、加工制造为主。全州经济主要依靠第三产业，其常年占GDP达57%以上，第一产业和第二产业均衡分布。积极招商引资，羽毛球、蓝莓等特色经济领先。近年依靠政府建设产业园、招商引资、因地制宜发展农业等促进发展经济。2017年，锦屏县通过招商引资，引来南京亚狮龙体育用品有限公司投建羽毛球产业园，并将其打造成为全国最大的羽毛球产地，产能占据亚狮龙全球产能的40%以上。麻江县目前已发展为中国南方最大的蓝莓种植基地，带动全县约3.6万人就业。
四川广汉 ：依托三星堆积极发展文旅业。
经历了央视的宣传后，本地的三星堆博物馆吸引了大量游客，春节期间，博物馆基本需要提前一周进行预约购票，同时也带动了博物馆周边的购物、餐厅等商业设施。此外，为了打造三星堆的影响力，其所属镇南兴镇也在2023年更名为三星堆镇，在县级市内也新建了第二座高铁站命名为三星堆站。
内蒙赤峰 ：发展特色农业，能源产业火热。
我家居住在赤峰市松山区的一个小镇上，大多数年轻人外出就业，主要从事镇上的小生意（百货超市、服装店、饭店、生鲜水果店等），养殖业（猪、羊、牛等），种植业（温室大棚、农田），以及灵活就业（体力活）。人口结构奠定发展方向，未来聚焦农业现代化与特色农产品推广，同时积极引入新能源产业。
责任编辑：张恒星 SF142
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