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在美股超大型科技公司密集发布财报的一周过后,有一点很明确:随着利润增长放缓,投资者已经不再被人工智能方面的承诺所动。他们想看到结果。
“美股七姐妹”中的六家公司已经发布了财报,第二季度的同比利润增长率从前季度的50%放缓至近30%。分析师预计,这些公司第三季度的盈利同比增幅将进一步降至17%左右。
微软、Meta、亚马逊和苹果的业绩表明,全球最大公司仍在大力投资人工智能。然而,微软和亚马逊的股价在财报发布后却出现下滑,原因是人们担心它们的人工智能投资并没有带来回报——至少目前还没有,这也呼应了一周前Alphabet股价的下滑。
特斯拉7月24日的报告也令投资者失望,英伟达将于8月晚些时候发布财报。近日的最新消息和评论加剧了已有的波动性。
投资者早已从大型、可信赖的股票转向市场中规模较小、风险较高的股票,以减少对大型科技股的持仓。上述财报结果,加上美联储做出的可能会在9月降息的表态,以及弱于预期的就业报告,使得纳斯达克100指数陷入跌势。
8月2日,这一以科技股为主的指数收盘较7月高点下跌 11%,进入调整。投资者纷纷逃离人工智能类股,买进债券,导致美国国债收益率走低。
Bokeh Capital Partners的首席投资官金·福雷斯特(Kim Forrest)说,债市“告诉我们,我们必须让这类股迅速回落,它让所有人都有点担心。降息通常对股市有利,除非是因为情况不妙而匆忙为之。”
她说,亚马逊的财报以及麦当劳和星巴克等消费类公司的业绩都表明,美国消费者的情况在转弱,这加剧了人们对宏观经济状况弱化的担忧。
NFJ Investment Group的董事总经理兼高级投资组合经理伯恩斯·麦金尼(Burns McKinney)表示,投资者原本就担心科技股的炒作与现实之间的矛盾,于是就造成了大公司表现不佳时市场的激烈反应。
他补充说:“过去几周公布的一些财报提醒投资者,这些估值中计入了很多偏高的预期。”
过去一周也有一些亮点,预示着人工智能行业还没有完全死掉。
Meta的业绩,包括首席执行官马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)的评论让投资者感到振奋,这表明对人工智能的投资有助于推动有针对性的广告销售。超威半导体(AMD)发布了乐观的收入预期,推动芯片类股上扬。
Deepwater Asset Management的管理合伙人吉恩·蒙斯特(Gene Munster)在谈到人工智能资本支出增加时说:“从根本上说,企业的想法是它们必须这样做,如果不这样,它们将来就可能变得无关紧要。”
市场的剧烈反应并不一定意味着人工智能类股的行情已经结束,萨汉说。
“相反,这表明人们的预期有了变化,”他说,“我们看到了从纯粹的炒作向要求真实业绩的转变。”
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责任编辑:刘明亮
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