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专题：美联储维持利率不变，连续第三次按兵不动，市场料本轮加息已结束
北京时间14日凌晨，美股周三收高。道指上涨超过500点，史上首次突破37000点，创历史新高。美债收益率暴跌。11月PPI数据表明通胀压力逐渐缓解。美联储宣布维持利率不变并暗示明年降息三次，标志着央行政策立场转向。
道指收涨512.30点，涨幅为1.40%，报37090.24点；纳指涨200.57点，涨幅为1.38%，报14733.96点；标普500指数涨63.39点，涨幅为1.37%，报4707.09点。
道指创历史最高盘中与收盘纪录。标普500指数与纳指均回升至2022年1月份的水平。
周三美国国债收益率暴跌。2年期国债收益率重挫28个基点，报4.451%；10年期国债收益率下跌18个基点，报4.026%；2/10年期美国国债收益率差最新报负43个基点，曲线倒置程度减轻。
5年期国债收益率大跌24.5个基点，降至3.982%，跌破4%关口。
30年期国债收益率下跌12.9个基点，降至4.175%。
美联储周三公布了万众瞩目的货币政策会议结果，决定维持5.25%至5.5%的基准隔夜借款利率区间不变，符合市场广泛预期。
联邦公开市场委员会（FOMC）政策声明称，最近的指标显示经济活动增长从第三季度的强劲步伐放缓。就业增长自今年早些时候以来已缓和但依旧强劲，而失业率也保持在低位。通胀过去一年放缓但仍然高企。
政策声明认为，美国的银行体系稳固且具有韧性。居民和企业的金融和信用环境收紧可能令经济活动、招聘和通胀承压。这些效应的程度依然无法确定。委员会依然高度关注通胀风险。
FOMC在声明中表示，委员会力求实现充分就业和通胀率在较长期内达到2%。为支持这些目标，委员会决定将联邦基金利率的目标区间维持在5.25%至5.5%。委员会将继续评估更多信息及其对货币政策的影响。在确定任何额外的政策紧缩到何种程度合适、假以时日能让通胀率回到2%时，委员会将考虑货币政策的累计紧缩、货币政策在影响经济活动和通胀上的滞后性，以及经济和金融状况的发展。此外，如之前公布的计划所述，委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。委员会坚定致力于让通胀回归其2%的目标。
在评估货币政策的适当立场时，FOMC委员会表示将继续监测后续信息对经济前景的影响。如果出现可能阻碍实现委员会目标的风险，委员会将准备酌情调整货币政策立场。委员会的评估将考虑广泛的信息，包括劳动力市场状况指标、通胀压力和通胀预期以及金融和国际动态的数据。
包括美联储主席鲍威尔在内，所有票委全部投票赞成此次货币政策行动。
美联储主席鲍威尔在随后召开的新闻发布会上表示：“通胀已经缓解，而失业率没有显著上升。通胀仍然过高。前进之路具有不确定性。我们已经显著收紧了货币政策。全力致力于将通胀率恢复至2%。紧缩政策的全部影响可能尚未被感受到。”
他表示：“利率水平已进入限制性领域，经济活动增长已大幅放缓。我们将根据全部数据、不断变化的前景和即将出现的风险做出未来的决策。劳动力市场仍然紧张。较高利率也对企业固定投资产生压力。住房部门的活动已经趋于平稳。鉴于我们已经取得的进展以及存在的不确定性，我们正在谨慎前进。名义工资增长似乎在放缓。决策者预计劳动力市场再平衡将持续下去。近几个月较低的通胀数据是受欢迎的。我们预计将花费一些时间将通胀率回落至2%。”
鲍威尔说：“我们相信我们的政策利率已经达到或接近峰值。如适当，准备进一步收紧政策。将保持紧缩政策，直到对通往2%通胀目标的路径有信心。决策者不希望排除进一步加息的可能性。通往通胀目标的持续进展并不具有确定性。我们将根据需要调整政策，而不是按预设路线进行调整。将逐次会议作出决策。”
许多分析师认为美联储此次明确表现出鸽派政策立场。
“新债王”、双线资本创始人冈拉克认为，美联储虽然暗示明年降息三次，但实际可能被迫降息更多次数。
他表示，美联储按兵不动是当前的一个趋势；美联储相信他们自己已经完成本轮周期的加息行动；美国CPI同比升幅到2024年6月份可能会降至2.4%；预计美国国债收益率到2024年将回落至4.0%以下，可能会处于3.0%-3.99%区间的低端；收益率曲线可能会在2024年上半年反转，从而结束当前的倒挂状态；美联储可能不得不比预期更多地降息。
分析师Ellen hazen表示：“美联储毫不含糊地持鸽派立场。他们在声明第三段中添加了‘任何（any）’一词，暗示明年可能不会有任何紧缩措施，而之前他们曾表示明年可能会有紧缩。他们将此归因于经济活动增长放缓，这就是这种更为温和立场的理由。他们基本上是在说通胀回落是完美的。我确实担心，尽管目前经济看起来不错，但我希望他们不要过早地庆祝胜利。”
道明证券分析师Oscar Munoz表示：“我预计美联储主席鲍威尔会更为抵制金融环境放松。他试着把市场预期往回推动一下，但真的做不到。如果通货膨胀加剧，美联储官员可能反而会感到舒服些。”
经济数据面，周三公布的美国11月批发价格指数（PPI）环比增幅为0%，该迹象表明美国通胀压力逐渐缓解。该指数同比上涨0.9%，创6月以来的最低增速。天然气价格大幅下跌，对通胀数据走软起了很大帮助作用，而其他大多数主要类别商品的价格也普遍走低。
此前接受调查的经济学家预测生产者价格指数将上涨0.1%。在此之前，周二公布的消费者价格指数（CPI）略有升温。
PPI与CPI数据都是通胀晴雨表。本周公布的CPI与PPI数据都表明，美国物价压力已经足够放缓，足以让美联储在今年的最后一次重要会议上宣布维持利率不变——这也是市场目前普遍预期的。
PPI数据通常预示着未来的通胀趋势。过去12个月PPI指数涨幅从上个月的1.2%放缓至0.9%。
美国劳工部表示，剔除波动较大的食品、能源和贸易利润率，核心PPI指数小幅上涨0.1%。核心价格是未来通胀趋势的更好预测指标。
过去一年，这些所谓的核心PPI价格涨幅从2.8%放缓至2.5%，为2021年2月以来的最低水平。
大多数美联储高级官员似乎相信，随着利率上升导致经济放缓，美国的通胀将继续朝着2%的目标回落。
焦点个股
特斯拉将召回超过200万辆汽车，此前美国汽车安全监管机构确定其辅助驾驶系统Autopilot不足以防止误用。
美国国家公路交通安全管理局（NHTSA）经过长达数年的缺陷调查后作出上述决定。该机构称还将继续调查，以监测特斯拉修复措施的有效性。NHTSA的一位发言人表示，调查发现，特斯拉保持驾驶员参与的措施不充分，有可能导致可预见的误用。
NHTSA周三表示：“自动化技术在提升安全性方面大有可为，但前提是负责任地使用。今天的行动是通过优先确保安全性来改进自动化系统的一个案例。”
特斯拉在召回报告中称，预计于或略晚于12月12日开始部署在线软件修补措施。
据报道，苹果现在需要法官的命令，才能向执法部门提供与其客户推送通知相关的数据。此举使苹果的政策与科技巨头谷歌保持一致，并增加了官员获取用户应用数据所必须克服的障碍。
这项新规则没有正式宣布，但在过去几天的某个时候，苹果在执法指导方针中披露了这一信息。此前，俄勒冈州参议员Ron Wyden上周在信中透露，身份不明的政府正在通过智能手机应用程序的推送通知监控用户。
麦格理集团将微软目标价从405美元上调至430美元。
谷歌周三宣布推出一套新的医疗保健专用人工智能模型MedLM，旨在帮助临床医生和研究人员进行复杂的研究、总结医患互动等。此举标志着谷歌将医疗保健行业人工智能工具货币化的最新尝试。该公司与亚马逊和Microsoft等竞争对手之间的市场份额竞争仍然激烈。
Adobe将于周三收盘后公布2023财年第四季度业绩。目前市场普遍预计该公司第四季度营收将同比增长10.7%至50.1亿美元，每股收益将同比增长14.7%至4.13美元。
辉瑞股价大跌6%。该公司预计2024年营收585亿美元至615亿美元，市场预估629.4亿美元。辉瑞预计2024年调整后每股收益2.05美元至2.25美元，市场预估3.21美元。
其他市场面，纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨4.10美元，涨幅为0.2%，收于每盎司1997.3美元。在美联储宣布政策会议结果后，该期货在电子交易中大涨逾30美元，上涨至每盎司2030.80美元。
纽约商品交易所1月交割的西德州中质原油（WTI）期货价格上涨86美分，涨幅为1.3%，收于每桶69.47美元。
1月天然气期货收涨1.04%，收于每百万英热单位2.335美元。
1月汽油期货收报每加仑2.0249美元。1月取暖油期货收报每加仑2.5481美元。
责任编辑：张俊 SF065
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