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袁艺博 证券分析师
SAC No：S1150521120002
行业要闻
1）欧盟就更可持续包装的新规则达成协议；
2）数字化技术助力时尚行业实现可持续发展。
公司重要公告
1）南山智尚：公司拟定增募集10亿元；
2）华泰股份：出资2,058万元在越南合资设立制浆木片企业。
行情回顾
5月27日至5月31日，轻工制造行业跑输沪深300 2.21pct：SW轻工制造（-2.80%）VS沪深300（-0.60%）；纺织服饰行业跑赢沪深300 0.36pct：SW纺织服饰（-0.23%）VS沪深300（-0.60%）。
本周策略
上周上海、广州、深圳均出台房地产优化政策，分别在限购、限贷、首付比例等方面做出优化。房地产政策端持续优化，有助于修复市场信心和推动预期改善，带动地产产业链需求修复。同时，“以旧换新”政策深化推进对于家装家居企业而言，有利于多渠道获取流量，打造多样化获客场景，满足消费者多元化需求，有利于撬动家居、卫浴企业在存量市场的需求。
相比往年，今年618，天猫、京东、快手等电商平台纷纷宣布取消预售机制，主打简单直接的“现货开卖”，这也成为今年大促的新变化之一。今年电商618大促策略“化繁为简”，有助于提升消费者购物体验，短期内有利于刺激服装类产品需求释放，带动服装品类内销回暖。
综上所述，我们维持轻工制造与纺织服饰行业“中性”评级，维持欧派家居、索菲亚、好太太和探路者“增持”评级。
推荐组合
欧派家居（603833）、索菲亚（002572）、探路者（300005）、好太太（603848）。
宏观经济波动；原材料成本上涨；新产能无法及时消化；大客户流失。
以上内容来源于渤海证券研究所2024年06月04日《渤海证券研究所晨会纪要》
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