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长江金工 | 原油价格上涨后，哪些行业值得关注？ | |
长江金属 | 黄金关注多驱动共振，继续推荐铜铝 | |
长江电新 | 整装待发——储能行业4月景气判断 | |
长江计算机 | AI产业速递（23）：Llama-3小版本正式推出，海外开源模型能力突破新高度 |
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2024.04.23
金工 | 覃川桃（金麒麟分析师）
原油价格上涨后，哪些行业值得关注？
4月19日，受伊以冲突影响，国际油价迅速走高，布伦特原油价格一度站上90美元/桶大关。今年以来，布伦特原油价格上涨13.43%，最新价格为88.25美元/桶，相较于2023年12月12日局部低点涨幅已接近20%。从历史复盘来看，国际油价大幅上涨后，相关二级行业中，股价表现提振次数最多的行业为油气仓储与销售、玻纤及制品、贵金属、煤炭设备、运输设备；受压制次数最多的行业为航空公司、铁矿石开采、复合型公用事业、综合化工和水泥及混凝土。
风险提示：1. 数据均基于历史数据计算，仅代表客观统计结果，不代表未来走势；2. 地缘政治风险和各行业供需变化等诸多因素，可能导致历史规律不适用。
摘自：《原油价格上涨后，哪些行业值得关注？》
对外发布时间：2024/04/22
本报告分析师：覃川桃 SAC编号：S0490513030001
金属 | 王鹤涛（金麒麟分析师）
黄金关注多驱动共振，继续推荐铜铝
上周再通胀交易延续，叠加地缘冲突催化，金价延续强势格局。二季度展望，多元驱动共振或致金价延续强势格局，维持贵金属增配策略，风险点关注通胀高企联储政策转鹰可能性。宏观预期修复与供给扰动催化商品走强。上周工业金属商品整体上行：1）制造对冲建筑叠加稳增长政策及言论加持，上周国内宏观经济预期有所修复，黑色与有色同涨；2）淡水河谷、赞比亚等铜供给风险频出叠加英美制裁俄金属，导致外盘强于内盘，且铜价尤为强势，不过，边际供给流入有限及卖方市场环境下，俄金属受制裁对内盘铜铝等商品压制有限。
风险提示：1. 全球经济复苏进度不及预期，全球新能源汽车需求不及预期；2. 金属供给过快释放。
摘自：《黄金关注多驱动共振，继续推荐铜铝》
对外发布时间：2024/04/21
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：王鹤涛 SAC编号：S0490512070002
电新 | 邬博华（金麒麟分析师）
整装待发——储能行业4月景气判断
国内市场方面，2024年1-2月累计并网6.45GWh，同比增长132%。3月国内储能中标10.6GWh，Q1累计中标25.8GWh，同比增长160%，其中EPC累计中标13GWh，达到2023年全年EPC中标的42%。海外市场方面，2024年2月美国并网36MW，并网流程长、变压器短缺等问题依然存在。3月德国户储装机0.29GWh，同比减少32.9%，环比减少0.3%；Q1累计装机0.9GWh，同比减少19%。英国大储Q1并网0.31GWh，同比下降43%，环比下降64%，低于季初计划，目前Q2计划并网1.7GW。
风险提示：1. 储能装机低预期；2. 市场竞争风险。
对外发布时间：2024/04/21
研究报告评级：维持 “看好”
本报告分析师：邬博华 SAC编号：S0490514040001
计算机 | 宗建树（金麒麟分析师）
AI产业速递（23）：Llama-3小版本正式推出，海外开源模型能力突破新高度
美国时间4月18日，Meta正式发布Llama-3 8B/70B版本，包括预训练和instruction-tuned模型。接下来的几个月将会发布多个具有新版本的模型，包括多模态、更长长文本（目前仍是8k）、多语种交谈能力。公司最大版本400B参数模型仍在训练中，训练完成后将会发布相关论文。Llama-3系列模型能力均有所突破，海外开源模型能力达到新高度。
风险提示：1. AI技术发展不及预期；2. AI模型下游需求不及预期。
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1
行业：地产&非银&银行 时间：2024.04.22
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