行业研究 | 美启动对中国造船领域的301调查——船舶制造业点评报告|美国港口_新浪财经

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船舶，301调查

美国启动针对中国造船、物流等领域的301调查。4月17日，美国贸易代表（USTR）宣布，在审查了五个全国性工会的申请书后，决定按美国《贸易法》第301条，启动对中国在关键海事、物流及造船领域的行为、政策和做法（acts, policies, and practices）的调查。这是拜登政府2021年上台以来，首次对中国具体行业采取301调查。美国五大工会建议，对靠泊美国港口的中国建造船舶收取费用。

在中国造船业崛起之前，贸易保护主义过度就导致了美国造船业衰落。1920年，因第一次世界大战后欧洲造船业的竞争，美国为振兴造船业通过了《琼斯法案》，规定：在美国国内港口之间航行的内贸船只必须由美国建造，并在美国登记。法案颁布两年后，美国的商用船只造价就比欧洲造船厂高出了20%。目前，美国造船成本比东亚造船厂高1-4倍以上。2022年，美国船厂订单仅为0.2百万载重吨，市场份额仅为0.2%。

影响分析1：美国船东订单或减少，但占比不到1%。针对美国船东，若301调查通过并实施，其或减少中国造船厂的订单，并转向韩国、日本船厂。但美国船东在中国船厂所有的手持订单中占比仅为0.83%（按艘数），中国船厂最主要的境外客群为欧洲客户。

影响分析2：中大型集装箱船、汽车运输船和VLGC运输船潜在影响较大，但船队可通过运力调整来规避。根据Clarkson，2023年初至今所有停靠美国港口的船舶中，中国建造的船舶数量位列第四。美国是主要的集装箱货物消费地，近一半的新巴拿马型集装箱船被部署到跨太平洋航线并最终到达美国港口；2023年，6000车位以上的汽车运输船14%的靠港发生在美国港口；而全球VLGC运输船中约13%靠泊美国港口。尽管如此，我们认为全球化的班轮公司、汽车运输船队等可通过调整不同航线的船队布局来实现一定程度上的规避，如将日、韩建船队布局美线，中国建船队部署于欧线等。

风险提示：本次USTR开展的301调查涵盖的行业范围、结果、实施方式等还存在不确定性，需持续跟踪进展；中国船厂的中大型集装箱船、汽车运输船和VLGC运输船订单或受到影响，但中国建造船舶整体仍具备较强的综合竞争力。

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