炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
转自：活报告
2月二级市场表现上，港股经历自11月份以来的强劲反弹后有所回调，美股2月下旬开始走弱，但道指、标普500指数目前估值仍偏高，A股创业板、科创板走弱，估值双双降至历史低水位。
港股：各重要指数均有明显回调，“数字中国”及ChatGPT概念带动电讯业收涨；
美股：标普500几乎全行业下行，明星科技股表现坚韧，中概股普遍大幅回调；
A股：通信、轻工、计算机行业表现强势，最强“牛股”中航电测月涨幅接近4倍！
一、概览：港股有所回调，美股下旬走弱但估值仍偏高，A股双创估值低水位
2023年2月份，港股经历自11月份以来的强劲反弹后有所回调，恒生指数、恒生国企及恒生科技指数分别下跌9.4%、11.4%及13.6%；美股于2月下旬开始走弱，道指、纳指及标普500指数分别下跌4.2%、1.1%及2.6%；A股大盘坚韧而创业板、科创板走弱，上证、深证、创业板指及科创50指数涨跌幅分别为0.7%、-1.8%、-5.9%及-2.4%。
从估值上看，港股经过2月份的回调后，目前恒生指数、恒生国企指数估值均在历史估值中枢以下，恒生科技指数位于中枢附近；美股道指、标普500指数仍然偏高，纳指估值降至合理水平；A股上证、深证本月估值小幅抬升，但仍处于中枢水位，创业板、科创板估值明显降低，已降至14%以下的历史低水位。
二、港股：各指数均有明显回调，“数字中国”及ChatGPT概念带动电讯业收涨
2月份港股重要指数均有明显回调，恒生国企、恒生科技回调幅度超过10%。恒生指数-9.4%，恒生国企-11.4%，恒生科技-13.6%，红筹指数-3.1%，恒生综指-9.1% (其中恒生大型股-9.5%，恒生中型股-7.2%，恒生小型股-7.1%)，恒生港股通-8.1%。
行业方面，2月份港股仅电讯业取得3%的正涨幅，年初至今累计涨幅已达17.3%；资讯科技、医疗保健及可选消费业表现较弱，月跌幅分别达14.7%、11%及10.1%。《数字中国建设整体布局规划》印发叠加ChatGPT概念火热，电信运营商在港股市场上表现活跃，收入结构和估值模型重塑的预期推动了相关板块的表现。
个股方面，香港香港中成药和保健品分销头部供应商满贯集团(3390.HK)2月份股价连续上涨刷新历史新高，月内涨幅高达125.5%。公司日前预期2022财政年度税前溢利将回升至取得不少于4000万港元溢利，而2021年税前综合亏损约1750万港元，同比实现扭亏为盈。香港航天科技(1725.HK)月内涨幅亦超100%，2月份该公司曾获大批南向资金抢筹，有媒体分析称内资或为避免该股市值过低被剔除港股通而展开自救。
跌幅榜上，柠萌影视(9857.HK)月内跌幅达46.7%，市值跌破百亿大关，仅剩57亿港元。据悉，公司储备片单中都市情感剧《爱情而已》已取得发行许可证，都市医疗情感剧《赤子之心》、古装传奇剧《一念关山》已杀青，均有望于2023年播出。此外，腾讯是柠萌影视的第二大股东，持有18.95%股份。华兴资本控股(1911.HK)月内跌30%，因受创始人包凡失联影响，2月17日公司股价一度闪崩50%。2月26日，华兴资本控股更新公告，确认此前失联的公司创始人包凡正配合中国有关机关的调查。
三、美股：几乎全行业下行，明星科技股表现坚韧，中概股大幅回调
2月份美股重要指数中，中概股大幅回调。道指-4.2%，纳指-1.1%，标普500指数-2.6%，罗素1000指数-2.5%，罗素2000指数-1.8%，罗素3000指数-2.5%，费城半导体指数+1.2%，纳斯达克中国金龙指数-11%，VIX恐慌指数+6.7%。
行业方面，2月份美股标普500指数几乎全行业下行，加息预期增强叠加获利回吐压力下，仅信息技术行业取得微弱涨幅。能源业表现最差，月内跌幅达7.6%。财报季业绩表现及ChatGPT浪潮的支撑下，明星科技股表现相对较为坚韧，信息技术行业月内收正涨幅，今年以来累计上涨了8.7%。
个股方面，全球CDMO龙头Catalent(CTLT.N)月内涨幅达27.4%，月初曾有消息传出“并购之王”丹纳赫(DHR.N)表示有兴趣收购Catalent，并提到丹纳赫对公司的估值相比当前有“客观的溢价”。明星科技公司英伟达(NVDA.O)、特斯拉(TSLA.O)及Meta(META.O)月内涨幅均在17%以上，年初至今累计涨幅分别达55.3%、64.6%及44.1%。
大型综合性通信公司Lumen Technologies (LUMN.N)月内跌幅超过35%，公司2022年度首亏15.48亿美元，上年同期盈利20.33亿美元，由盈转亏；总营收174.78亿美元，同比减少11.22%。约会软件公司Match Group (MTCH.O)月跌幅达23.5%，公司2022年度盈利3.62亿美元，同比增长30.33%；总营收31.89亿美元，同比增长6.89%；基本每股收益为1.28美元，同比增长26.73%。
热门中概股中，名创优品(MNSO.N)、爱奇艺(IQ.O)及有道(DAO.N)月涨幅分别达17.6%、15.4%及14.8%。名创优品2022年第四季度录得收入约24.94亿元，同比减少10%，略低于市场预期的3.647亿美元；经调整净利润为3.73亿元，同比增长82.1%；经调整的基本每股收益为0.17美元，好于市场预期的0.13美元。爱奇艺2022年营收290亿元，同比下滑5%；Non-GAAP净利润13亿元，首次实现全年运营盈利。截至2022年底，爱奇艺会员数涨至1.2亿。
亿咖通科技(ECX.O)、达达集团(DADA.O)及陆金所控股(LU.N)月内跌43.5%、31.1%及29.2%。自2022年11月份以来，中概股经历了大幅度的反弹后，逐渐在2月份迎来回调，纳斯达克中国金龙指数月度跌幅达到11%，不少明星中概股调整幅度在20%以上。
四、A股：通信、轻工、计算机行业表现强势，最强“牛股”中航电测月涨近4倍！
2月份A股重要指数中，创业板、科创板表现相对弱势，上证、中证500及中证1000表现较好。上证指数+0.7%，深证成指-1.8%，创业板指-5.9%，科创50指数-2.4%，北证50指数-4.8%，沪深300指数-2.1%，中证500指数+1.1%，中证1000指数+2.2%，MSCI中国A50指数-4.5%。
行业方面，2月份通信行业一马当先，月内涨幅达8.6%；轻工、计算机行业紧随其后，月涨幅分别为6.7%、5.7%。电力设备行业表现最差，月内跌幅达6%。受“数字中国”和ChatGPT热潮的影响，A股通信设备、服务或运营商公司获得资金青睐，而过去长期作为机构重仓的新能源领域则表现不佳。
个股方面，中航电测(300114.SZ)2月份累计上涨近4倍，在2月2日-2月13日出现“八连板”走势，且均为“20CM”涨停。公司2月1日公告称，拟通过发行股票方式购买航天工业集团持有的航空工业成飞100%股权，“成飞借壳”带动公司股价大幅攀升。此外，海天瑞声(688787.SH)、浪潮信息(000977.SZ)、汉王科技(002362.SZ)等计算机行业个股均在ChatGPT概念的带动下大幅上涨。
沪深两市跌幅前五的股票均为ST股，跌幅均超过40%。在全面注册制正式落地的背景下，市场“两极分化”的情况或持续加深，业绩不佳的小型公司，尤其是ST公司，未来可能再难以得到资金热炒。另外，奥联电子（维权）(300585.SZ)月内深跌35.6%，2月份公司被爆出钙钛矿业务合作方履历造假，之后股价持续下行。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
