炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
2021年全球光伏装机强势增长,光伏经济性催生规模化
根据IEA 2021年全球光伏报告数据,2021年全球光伏市场再次强势增长,2021年装机175GW+,同比+20.7%,累计装机容量达942GW+,世界平均光伏发电贡献占比达5%。根据CPIA预测,2022年全球光伏新增装机量为195-240GW,到2025年将达到270-330GW。根据国家能源局发布的数据显示,我国2021年新增光伏发电并网装机容量约54.88GW,截至2021年底,光伏发电并网装机容量达到3.06亿千瓦,突破3亿千瓦大关。根据CPIA预测,2022年全国光伏新增装机量为75-90GW,到2025年将达到90-110GW。根据IRENA预计,全球光伏加权平均度电成本到2030年将会降低至0.04美元/千瓦时,光伏将会成为最经济的电力能源。经济性带来规模化,光伏需求将大规模铺开。
国内外新能源车销量快速增长,坚定看好汽车电子板块成长性
根据EVTank数据及预测,2021年全球新能源汽车销量为670万辆,2025年将达到2240万辆。根据中汽协会数据,2021年全国新能源汽车销量为352.1万辆,同比增长1.6倍,增速达到2016年以来的最高水平。据中汽协会预测,2022年全国新能源汽车销量将达到500万辆,同比增长42%。根据长安汽车预测,2025年全国新能源汽车销量将超过1000万辆。新能源车渗透率持续提高,薄膜电容器需求高速增长。
光伏、新能源车高景气带动薄膜电容、铝电解电容需求高增长
(1)薄膜电容器的典型特征为可靠性高,耐压耐冲击力是它最大的特点。由于新能源车、光伏风电均需AC/DC的转换、高低电压的缓冲,新能源的发展大幅拉动了薄膜电容需求,薄膜电容需求市场从传统的照明、家电逐渐向光伏、风电、新能源车转换。
(2)铝电解电容的特征为大容量、适用中低频率电路,在变频器电路、逆变器等领域都具有较高需求,受益光伏、新能源车高景气。
法拉电子:薄膜电容龙头,充分受益下游高景气
公司薄膜电容器规模位列中国第一、全球前三。公司下游结构已经成功完成从传统照明、家电向光伏、风电、新能源车新应用领域的转换,21年收入中,公司新能源车、光伏风电占比分别为27%、31%,公司将充分受益下游高景气。2021年,公司全球光伏销售额占比约70%、中国新能源车销售额占比约50%。22Q1新能源车和光伏收入分别增长110%和70%;收入中,新能源车、光伏、风电、工控分别占比33-34%、25%、5%、25%。
江海股份:铝电解+薄膜+超级电容器宽布局,新能源和汽车业务高速发展
江海股份是国内铝电解电容器龙头,公司业务铝电解+薄膜+超级电容器,在电容领域布局最广、赛道最宽,公司围绕新能源、电动车积极布局。(1)在铝电解电容领域,2021年工控占比80%,消费占比20%,在工控领域中,变频器占比43%、UPS和通信电源12%、新能源15%、汽车和充电桩占比4-5%。(2)在薄膜电容领域,公司与美国基美合作,车载薄膜电容进展良好,目前已经进入快速发展阶段。
风险分析:扩产进度不及预期、下游需求不及预期、竞争加剧风险。
发布日期:2022-07-24
![](http://n.sinaimg.cn/finance/200/w500h500/20220216/303e-b2864e7bf4f7e5ecede113b90b5a53c9.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/code_hot01.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/code_tg.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/pic_05.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/code_hot02.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/code_tg.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/pic_05.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/2021/tgzbpc/images/pic_05.png)
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)