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上海冠龙阀门节能设备股份有限公司（以下简称“冠龙股份”）主要从事节水阀门的研发、设计、生产和销售，主要产品包括蝶阀、闸阀、控制阀、止回阀等阀门产品及其他配套产品。冠龙股份曾于2020年11月提交科创板IPO申请，经过三轮问询后，于2021年5月撤回申请文件，目前改道冲刺创业板IPO。
据其招股书，冠龙股份是国内较早从事节水阀门生产制造的企业之一。截至招股书签署日，冠龙股份拥有发明专利23项，实用新型专利98项，参与编制5项国家标准、17项行业标准和4项团体标准。
根据招股书测算，2018-2020年，冠龙股份在阀门总体市场的占有率分别为0.42%、0.48%、0.53%，在给排水阀门领域的市场占有率分别为2.97%、3.43%、3.78%，其产品成功应用于三峡工程、南水北调配套工程、水立方、北京首都国际机场、东方明珠、上海世博园、上海迪士尼、港珠澳大桥和北京大兴国际机场等知名工程项目。
但我们研究发现，冠龙股份多位独立董事的独立性或存在瑕疵，招股书与关联方披露的财务数据似乎也不匹配。
来源：摄图网
多位独董的独立性或存在瑕疵
林连兴、杨艳波为冠龙股份的独立董事，林凤仪为冠龙股份的董事，刘芳荣通过富拉凯咨询（上海）有限公司（以下简称“富拉凯”）间接持有冠龙股份10%的股权，而这四个人之间似乎关系匪浅。
据招股书披露，1999年9月至2008年2月，林连兴任职于鼎新电脑股份有限公司（原中国台湾上市公司，被鼎华投资股份有限公司收购，其后注销），2008年2月至2010年4月任职于鼎新电脑股份有限公司（原鼎华投资股份有限公司，2008年2月更名为鼎新电脑股份有限公司，以下简称“鼎新电脑”），2010年4月至2015年3月任职于鼎捷软件股份有限公司（证券简称：鼎捷软件，证券代码：300378.SZ），历任董事会秘书、财务负责人、董事。2015年4月至今，林连兴任职于海峡资本管理顾问股份有限公司（以下简称“海峡资本”）。
不过，据鼎捷软件的公告，2015年3月至2017年4月，林连兴辞去鼎捷软件董事会秘书职务后，仍担任其董事，专注于鼎捷软件的投资外延与并购工作，即冠龙股份招股书对林连兴履历的披露与鼎捷软件披露的情况似乎有所差异。
同时，据鼎捷软件招股书，鼎新电脑原为其母公司，2009年通过重大资产重组，鼎新电脑成为其间接全资子公司。另外，招股书“报告期内曾存在的关联方”章节显示，林连兴曾担任北京鼎捷软件有限公司、南京鼎捷软件有限公司董事，于2020年8月离任，曾担任广州鼎捷软件有限公司董事，于2020年9月离任，而上述三家公司均为鼎捷软件的全资子公司。而海峡资本的董事长为卢一言，曾担任鼎捷软件副董事长。
可见，林连兴可以说是鼎捷软件的资深员工了，在鼎捷软件及其关联方处任职超过20年。而冠龙股份的主要股东刘芳荣、董事林凤仪也与鼎捷软件关系匪浅。
2020年1月，富拉凯通过增资取得冠龙股份10%的股权，刘芳荣成为间接持有冠龙股份5%以上股权的主要股东。同时，刘芳荣通过HAMMURABI INTERNATIONAL LIMITED控制富兰德林商务咨询（上海）有限公司（以下简称“富兰德林”），而富兰德林同时也是鼎捷软件设立时的发起人之一。据鼎捷软件的公告，林凤仪自2020年5月起任鼎捷软件的独立董事。
简而言之，冠龙股份的董事兼任鼎捷软件的独立董事，主要股东刘芳荣控制的企业同时也是鼎捷软件设立时的发起人。此外，据冠龙股份招股书披露，其2018-2021年上半年持续向鼎捷软件采购软件及服务，而其独立董事林连兴于1999年9月至2020年9月在鼎捷软件及其关联方处任职。不知道上述关系会否影响林连兴的独立性呢？
冠龙股份的另一位独立董事杨艳波似乎也与林凤仪有一定的交集。据优德精密工业（昆山）股份有限公司（证券简称：优德精密，证券代码：300549.SZ）的公告，2016年3月至2021年11月，林凤仪任优德精密独立董事，其任期届满后，杨艳波成为了优德精密的独立董事。
另外，据优德精密的公告，截至冠龙股份的招股书签署日，林凤仪、杨艳波已经发生上述任职变动，但冠龙股份的招股书“董事兼职情况”处仍称，林凤仪任优德精密独董，杨艳波未在优德精密任职。
招股书与关联方披露的财务数据似乎并不匹配
由于冠龙股份的董事林凤仪兼任鼎捷软件的独立董事，冠龙股份的招股书将鼎捷软件认定为其关联方，但招股书披露的多项财务数据似乎与鼎捷软件披露的数据并不匹配。
据冠龙股份的招股书，2018-2021年上半年，冠龙股份对鼎捷软件的采购金额分别为170.19万元、91.81万元、97.56万元、229.29万元。但是，据鼎捷软件定期报告，其2020年、2021年上半年向冠龙股份的销售金额为97.56万元、16.08万元，即2021年上半年，两家公司披露的购销金额存在较大差异。
冠龙股份招股书称，2020年末、2021年6月末，冠龙股份对鼎捷软件的预付款项金额为31.89万元、38.79万元，但据鼎捷软件公告，2020年末、2021年6月末，其对冠龙股份的预收款项金额为0元、260.81万元，即冠龙股份与其关联方披露的预收预付项目似乎也并不匹配。
另外，冠龙股份招股书关于预付款项的披露似乎还存在前后矛盾。招股书“预付款项”处称，2021年6月末，冠龙股份对预付款项第五名的预付款金额为35.26万元，低于“关联交易”处披露的对鼎捷软件的预付款项金额38.79万元，但鼎捷软件并未被列入冠龙股份2021年6月末预付款项前五名单位。
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