【民生周末重点推荐】首席看计算机：鸿蒙开启智联万物新时代，主抓设备、应用两端龙头

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原标题：【民生周末重点推荐】首席看计算机：鸿蒙开启智联万物新时代，主抓设备、应用两端龙头 来源：MS研究

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首席

强超廷 

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民生研究院计算机&教育行业首席2019年加入民生证券研究院，上海对外经贸大学金融学硕士。曾任职于海通证券研究所，传媒团队。2017年新财富最佳分析师评比“传播与文化”第3名团队成员；2016年新财富、水晶球、金牛奖最佳分析师评比“传播与文化”第三名团队成员。

鸿蒙开启智联万物新时代，主抓设备、应用两端龙头。鸿蒙今年有望在3亿物联网设备端普及，目前发展了1000多个智能硬件合作伙伴，50多个模组和芯片解决方案合作伙伴，包括家居、教育、政企等多个领域，生态不断完善。长期看鸿蒙不仅有望成为国产替代的重要抓手，而且有望推动物联网产业的发展。从与行业巨头的对比看，鸿蒙自身具备复制巨头成长之路的潜力，同时定位的差异化将打开新的发展前景。在鸿蒙持续快速推进的阶段，行业利好有望不断发酵，重点主抓设备开发端及生态建设端龙头，看好设备开发端龙头：核心标的中科创达、东方通、中软国际、润和软件。看好应用生态端龙头，核心标的金山办公、科大讯飞。

1. 自主可控+万物物联，鸿蒙有望开启科技产业发展

鸿蒙今年有望在3亿物联网设备端普及，目前已经发展了1000多个智能硬件合作伙伴，50多个模组和芯片解决方案合作伙伴，包括家居、教育、政企等多个领域。鸿蒙不仅是国产替代的重要抓手，而且是万物物联新动力，向车联网、智能家居等方向延伸前景广阔。

2. 鸿蒙有望凭借自身优势复制巨头成长，差异化布局打造自身生态

1)自身优势明显：弹性部署、分布式架构等助力万物物联。

弹性部署是为了适应不同类别硬件，扩大上下游适配范围，为生态拓展奠定基础。分布式架构，实现一个核心下的多个物联设备互联，不仅具有多设备通信能力，而且实现数据、信息互通和调用。一次开发，多端部署，便利开发者开发，实现上下游友好。

2）对比巨头：鸿蒙有望复制巨头成长路径，同时差异化布局打开物联网发展前景

知名操作系统成功经验：核心是打造生态优势。第一，先发优势。第二，上下游友好。第三，自身体系建设。

鸿蒙：有望复制巨头成长路径。鸿蒙定位物联，在5G普及、物联网发展迎来新曙光的初期发布，占领先发优势；在开发复杂度方面提倡弹性部署等理念，上下游适配则积极推进；自身体系建设方面预计将持续迭代，同时已经建立自身HMS，在一定范围内提升底层把控力。

差异化布局：架构、理念差异打造自身布局，重点着眼物联网领域应用前景。相较于安卓，鸿蒙最大的特性在于分布式与微内核的特性，更加适用于万物互联时代所有智能设备之间的连接和应用开发；相较于iOS，鸿蒙除领先的分布式架构与内核设计外，还采取了开源的策略；相较于谷歌的最新操作系统Fuchsia，鸿蒙作为华为力推的最新一代操作系统将获得全力支持，而Fuchsia则推进缓慢。

鸿蒙相关受益公司梳理如下：

设备开发端：开发工作先行，伴随底层软硬件开发工作的展开，相关开发商有望受益，重点公司有中科创达、东方通、中软国际、润和软件、诚迈科技等。 

应用生态端：鸿蒙生态向各细分领域延伸，办公、教育等领域有望成为鸿蒙新的应用场景，在各个细分领域与华为有多年合作的龙头企业有望受益，重点公司有金山办公、科大讯飞、中望软件、超图软件、用友网络等。

鸿蒙有望持续推进，相关利好不断发酵，重点主抓设备开发端及应用生态端核心龙头。看好设备开发端龙头：核心标的中科创达、东方通、中软国际、润和软件等。看好应用生态端龙头，核心标的金山办公、科大讯飞。

鸿蒙开启智联万物新时代，主抓设备、应用两端龙头。鸿蒙今年有望在3亿物联网设备端普及，目前发展了1000多个智能硬件合作伙伴，50多个模组和芯片解决方案合作伙伴，包括家居、教育、政企等多个领域，生态不断完善。长期看鸿蒙不仅有望成为国产替代的重要抓手，而且有望推动物联网产业的发展。从与行业巨头的对比看，鸿蒙自身具备复制巨头成长之路的潜力，同时定位的差异化将打开新的发展前景。在鸿蒙持续快速推进的阶段，行业利好有望不断发酵，重点主抓设备开发端及生态建设端龙头，看好设备开发端龙头：核心标的中科创达、东方通、中软国际、润和软件。看好应用生态端龙头，核心标的金山办公、科大讯飞。

鸿蒙正式发布：打造“1+8+N”万物互联生态

6月2日，华为正式发布鸿蒙 2.0。鸿蒙打造“1+8+N”万物互联生态，以手机为核心构建超级终端。在华为HaomonyOS生态中，手机作为“1”是核心终端，车机、大屏、PC、平板4大屏幕与音箱、手表、耳机、AR\VR构成“8”大入口，N则为各类终端设备。 

发展进度：鸿蒙今年有望在3亿物联网设备端普及，合作伙伴超千家

从发展节奏看，华为表示2021年底覆盖至少 3 亿套设备。目前华为已售出超过10亿台全场景智慧连接设备，其中在网手机超过7亿台，大约90%的华为存量和在售手机，都可以升级鸿蒙操作系统。鸿蒙操作系统生态已经发展了1000多个智能硬件合作伙伴，50多个模组和芯片解决方案合作伙伴，包括家居、教育、政企等多个领域。

意义之一：国产替代的重要抓手

从自主可控角度看，鸿蒙开启了物联网端自主可控的重要进程，由于鸿蒙可应用于多类型的物联网设备，因此有望推动国产操作系统在硬件端的普及，同时结合鲲鹏芯片等核心硬件，有望强化自主可控生态，加速国产替代进程。

意义之二：万物物联新动力，向车联网、智能家居等方向延伸前景广阔

第一，华为在终端领域份额高，2020年华为在国内手机市场份额（按出货量） 38.3%；2020年第四季度国内可穿戴设备市场，华为份额达到22.3%，手机和可穿戴设备市场份额均居国内市场第一。第二，智能驾驶领域，鸿蒙自身有望成为车载操作系统，由于其分布式的特性，与智能座舱的多屏互动等特性天然契合，因此具有长期前景；智能家居领域，鸿蒙的弹性部署、分布式架构等特性，适用于家电等智能家居设备的物联，目前美的、老板电器、九阳等知名家电品牌已经接入鸿蒙系统，助力传统行业转型升级。

自身优势明显：弹性部署、分布式架构均有利于万物物联实现

弹性部署：本质是为了适应不同类别硬件，扩大上下游适配范围，为生态拓展奠定基础。具体说，一是支持各组件的选择，根据硬件的形态和需求，可以选择所需的组件；二是支持组件内功能集的配置，根据硬件的资源情况和功能需求，可以选择配置组件中的功能集；三是支持组件间依赖的关联根据编译链关系，可以自动生成组件化的依赖关系。

分布式架构：实现一个核心，多个物联设备互联，不仅具有多设备通信能力，而且实现数据、信息互通和调用。具体说，一是分布式软总线，为设备之间的互联互通提供通信能力；二是分布式设备虚拟化，可以实现不同设备融合，在智能座舱等领域具有应用潜力；三是分布式数据管理，保证数据可以跨设备运行，进而实现多设备物联；四是分布式任务调度，支持对跨设备的应用进行远程启动，让合适设备发挥作用。

一次开发，多端部署：便利开发者开发，实现上下游友好。鸿蒙提供了用户程序框架、Ability框架以及UI框架，实现应用一次开发、多端部署，对于开发者的友好度较高。

横向比较：鸿蒙有望复制巨头成长路径，同时差异化布局打开物联网发展前景

知名操作系统成功经验：核心是打造生态优势。第一，先发优势。Window早期依靠IBM和兼容机，迅速占领市场份额，在市场份额较大后形成生态。第二，上下游友好。安卓、IOS无论是开发复杂度、分成机制、上下游适配等领域，都领先于同时期的竞争对手，因此在手机领域逐步形成自身优势。第三，自身体系建设。Window代码封闭，安卓通过不断升级以及闭源GMS保证把控力。同时，加强用户使用体验，不断完善自身产品能力。

鸿蒙优势：鸿蒙有望复制巨头成长路径。第一，先发优势对标：鸿蒙定位物联，在5G普及、物联网发展迎来新曙光的初期发布，占领先发优势；第二，上下游友好程度对标：在开发复杂度方面提倡弹性部署等理念，上下游适配则积极推进，已经有1000多个智能硬件合作伙伴和50多个模组和芯片解决方案合作伙伴；第三，自身体系建设对标：自身体系建设方面预计将持续迭代，同时已经建立自身HMS，在一定范围内提升底层把控力。因此，鸿蒙自身发展战略明确，有望逐步复制巨头成长路径。

鸿蒙差异化布局：架构、理念差异打造自身布局，物联网领域应用前景广阔。目前PC端Window系统全球市占率约85%，手机端安卓和IOS占据超过90%份额，因此鸿蒙选择的是一条差异化路线。1）相较于安卓，鸿蒙最大的特性在于分布式与微内核的特性，更加适用于万物互联时代所有智能设备之间的连接和应用开发；2）相较于iOS，鸿蒙除领先的分布式架构与内核设计外，还采取了开源的策略，意图通过庞大的生态实现新IT时代操作系统领导者的地位；3）相较于谷歌的最新操作系统Fuchsia，二者在存在理念（万物互联时代的操作系统）、微内核的设计理念上相近，区别在于鸿蒙作为华为力推的最新一代操作系统将获得全力支持，而Fuchsia作为16年推出的系统在Andriod成功的背景下推进缓慢。

鸿蒙相关受益公司梳理如下：

设备开发端：开发工作先行，伴随底层软硬件开发工作的展开，相关开发商有望受益，重点公司有中科创达、东方通、中软国际、润和软件、诚迈科技等。 

应用生态端：鸿蒙生态向各细分领域延伸，办公、教育等领域有望成为鸿蒙新的应用场景，在各个细分领域与华为有多年合作的龙头企业有望受益，重点公司有金山办公、科大讯飞、中望软件、超图软件、用友网络等。

鸿蒙有望持续推进，相关利好不断发酵，重点主抓设备开发端及应用生态端核心龙头。看好设备开发端龙头：核心标的中科创达、东方通、中软国际、润和软件等。看好应用生态端龙头，核心标的金山办公、科大讯飞。

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