关注疫情和财政政策变量

来源：国盛证券

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导读：

金牌投顾带你解析大盘研判、行业个股、最新财经，阅读时长约3-5分钟，祝你今天的交易赚钱！

周二沪深两市维持震荡走势，上证全天潜水险守3400点；深成指一度盘中翻红，随后震荡走弱。两市个股跌多涨少，涨停个股不足50家，整体赚钱效应较差。两市个股继续分化，半导体、石油、有色等板块表现较优，金融、酿酒等板块走弱，临近尾盘稀土永磁板块逆势走强。两市成交量萎缩超1000亿，成交8303亿。北上资金尾盘也转向小幅净流出1.37亿。技术上，上证窄幅震荡收小十字星，从均线系统看，5日、10日、20日、30日、60日线、半年线和年线就形成了多头排列，上证在所有均线上方运行，技术图形仍在上升通道，后期仍有望震荡上行，同时在临近前期高点，震荡消化套牢盘在情理之中，后期突破仍需量能配合，若金融等蓝筹受到机构资金青睐形成共识，量能放大，市场有望开启新的台阶。

资金方面：11月24日，央行公开市场开展700亿元7天期逆回购操作，当日有500亿元逆回购到期，净投放200亿元。信用事件可能使得央行呵护市场流动性，使得年末货币市场利率可能会有所回落。主力资金方面，连续11个交易日净流出。Wind统计显示，沪深两市主净流出305.93亿。其中中小板净流出54.03亿，创业板净流出73.12亿。从行业板块来看，28个一级行业中仅有色金属、休闲服务、电气设备3个行业呈现净流入，净流入金额为4.81亿、0.84亿、0.4亿；25个行业呈现净流出，其中非银金融、医药生物、化工、食品饮料、汽车净流出较多，净流出金额分别为40.93亿、39.1亿、36.41亿、35.65亿、25.7亿。具体到个股，25股净流入超亿元。其中，中控技术、北方稀土、协鑫集成、三安光电、通富微电净流入居前；83股被主力资金净卖出超亿元。其中，金龙鱼、浙江龙盛、美的集团、立讯精密、东方财富主力资金净流出较多。

资讯方面：目前欧洲正在采取前所未有的举措淘汰传统燃油汽车，并大举增加对电动汽车的投资力度。在过去的一周里（11月16日-11月22日），德国、英国以及大众、宝马等企业宣布的在电动汽车市场的投资总额就已接近八十亿欧元。在欧盟限制+激励政策的大背景下，欧洲已经成为全球最为重要的新能源汽车消费市场。在政策的加码及企业重磅投资的推动下，欧洲电动化进程望再次加速，国内相关供应商望迎来机遇。若要满足欧盟的环保汽车目标，将需要多达500GWh的电池电芯，这意味着欧盟电池产能将至少扩大到现今的10倍。另一个就是石墨烯，广汽集团今年7月份亮相了最新研发的石墨烯电池技术，充电时长被大大缩短，引起业内人士的广泛关注。近日，广汽集团对外表示，目前石墨烯电池研发工作在持续进行中，公司预计今年底将此项技术走向实车量产测试。广汽开发的这款超级快充电池，可以做到8分钟充满80%电量，实现充电10分钟、续航200-300公里，充电速度堪比加油。若这技术能广泛使用，石墨烯相关产业链将迎来大机遇。

投资策略：周二上证险守3400点，大金融银行保险证券、大消费白酒、食品饮料、家电、医疗保险等走弱，市场在前期高位做多情绪仍较谨慎，前期涨幅较大的家电、白酒等多公告减持，抛压获利了结迹象显现，市场能否放量突破前期高位仍需要资金面支持，但上证技术上均线系统多头排列，低估值蓝筹仍具有优势，料震荡向上格局有望继续。美大选结果已经基本定局，靴子落地后全球市场风险偏好提升，也有助于A股市场。值得警惕的是疫情在冬季的广泛传播对实体经济增长的压力增大，国内能否严格控制住疫情，以及疫情波及的区域大小都深刻影响企业基本面。操作上，我们认为关注顺周期板块的修复机会。关注估值较低的金融、地产、建筑、环保等板块；关注“十四五”政策预期较高的新能源、军工、半导体等板块；关注景气较高的新能源、机械、家电、汽车、化工等板块。短期可以关注跌幅较大、滞涨个股，关注数字经济、车联网等热点题材机会。

1、【美国大选】美国国防部网站当地时间23日晚发布声明称，已知悉美国总务管理局（GSA）启动过渡进程，拜登与哈里斯的过渡团队当晚已联络国防部，国防部将基于GSA的决定，立即启动支持权力交接的计划，以专业、有序、高效的方式在选举后提供服务和支持。(环球时报)

2、【核能】山东省编制了全省核能中长期发展规划。根据规划，未来10年到15年，我省将积极推进先进三代及以上核电技术应用，重点推进沿海核电项目建设，核电装机规模将达到3000万千瓦以上，形成集约化、规模化开发局面；依托核电项目建设，全力培育一批核能特色产业集群；同步加快核电主管道、海水循环泵叶轮、核安全壳、核岛制冷设备等自主装备制造，推进核能海水淡化、核能制氢、质子医疗等核能综合利用发展。（财联社）

3、【人工智能】工信部刘烈宏在世界互联网大会·互联网发展论坛上表示，中国人工智能产业取得了积极进展，专用芯片，应用算法，开放平台等技术产品不断优化，计算机视觉，自然语言理解等技术的应用水平达到了国际先进水平。今年上半年中国人工智能核心产业规模达到了770亿元，人工智能企业超过了260家，已成为全球独角兽企业主要集中地之一。（wind）

4、【云计算】IDC最新发布的报告显示，2020上半年，中国整体云专业服务市场规模为71.9亿元，同比增长12.3%。从细分市场来看，疫情加速了企业数字化转型的速度，线下业务转型线上业务倒逼企业对云专业服务的需求，更多企业使用基于云计算、大数据、AI等技术赋能线上业务发展，因此相关云咨询服务和云开发服务发展略有优势，同比增速分别为14.5%和15.5%。（证券时报）

5、【信用债】永煤已于今日(11月24日)中午前将“20永煤SCP003”50%的兑付本金（5亿）支付至主承销商监管账户。“今天下午五点前持有者将表决情况发给主承。如果通过后，再签具体展期协议，协议生效后，主承再打入上清所分配。现在主要证明这笔资金到位了。如本议案获得通过，发行人将先行兑付本期超短期融资券50%本金，剩余本金延期兑付。（wind）

【水泥】我国今年秋冬对重点行业进行绩效分级，A及企业可自主采取减排措施。根据数字水泥网新闻，根据《重污染天气重点行业应急减排措施制定技术指南》，今年秋冬季重污染预警期间，我国对重点行业进行绩效分级、实施差异管控，实施绩效分级的行业从15个扩展到39个，环保水平高的企业可不采取或少采取停限产等措施，环保水平低的企业需加大减排措施力度。（中国水泥网）

点评：全国各省陆续发布分级停限产的政策，意在通过行业绩效分级，倒逼相关高耗能工业企业，加大环保升级改造力度，提高超低排放的积极性，形成公平竞争环境。错峰生产要求水泥熟料生产线无论环保水平如何，一律停产，这很难推动企业环保治理大幅度进步。而绩效分级管控能够使环保水平等级不同的水泥熟料生产线和粉磨站获得不同的停产期限，这有利于尤其是重点区域的水泥企业提标改造。

相关个股：

中材国际（600970.SH）：公司公告拟向控股股东中建材集团及其关联方以及部分自然人股东定向增发收购集团内部的北京凯盛、南京凯盛、中材矿山三家工程公司股权，并拟定向增发募资。拟收购的标的资产是集团旗下的重点工程企业，经营主业为水泥工程和矿山工程，收购完成后，可以消除潜在同业竞争，在集团内部打造统一的工程业务平台，整体协调原先分散的资源和技术，提升协作效率，进一步增强公司在水泥工程与矿山工程领域的规模和核心竞争实力。公司今年更换新领导班子，预计“十四五”重点战略方向之一是推动中建材集团基础建材行业实现“数字化、智能化、绿色化、高端化”转型，智能制造升级与工业互联网信息化平台服务预计为重点突破方向。公司拥有自主研发的，国际领先的二代新型干法技术，承建了槐坎南方示范线项目，代表水泥行业未来发展方向。并在该项目上自主开发了工业互联网赋能与服务平台，采用协同共建模式，探索形成智能化建设标准体系，未来如果能在中建材集团内部推广，有望带动公司业务向软件系统服务与智能运维服务等新方向延申，具备较大潜力。（wind）

海螺水泥（600585.SH）：公司主要从事水泥及商品熟料的生产和销售。公司生产线全部采用先进的新型干法水泥工艺技术，具有产量高、能耗低、自动化程度高、劳动生产率高、环境保护好等特点。在环保趋严的背景下，矿山的稀缺性使得水泥呈现资源化，随着行业集中度提升，市场波动性将减弱，而过去2-3年以及未来2-3年，水泥企业资产负债表大幅修复及盈利稳定性提升将成为此轮水泥估值修复的催化剂，海螺水泥作为行业龙头将迎来价值重估。2020年8月开始，长三角地区水泥已迎来多轮涨价，当前价格已超过2019年同期。2020Q4在传统赶工旺季和基建新项目陆续开工的催化下，水泥市场将保持高景气度，价格有望保持高位。（wind）

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