95%的股票都在涨！百亿资金抢筹，牛市来了你还在等什么？【点击立即开户，别错过下一波大行情！】
来源：蚊子搞科研
根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。
本资料难以设置访问权限，若给您造成不便敬请谅解。感谢您的理解与配合。
01
本周行情
年初以来，计算机板块涨幅24.11%，行业排名第十一。本周创业板从2574.76点上涨至2672.93点，涨幅3.81%。计算机行业3.09%，行业排名第6，弱于创业板，强于上证综指（上涨1.68%）。行业估值中位数法下PE(ttm)为71.26（剔除负值）。
02
本周观点
本周催化有点多，信号积极，科技进步的趋势不可阻挡：
1、云计算的真正规模效应。我们一直在讲云计算的规模效应，对传统IT的更加合理化。那么规模效应势必代表着各个参与的环节都有其经济效益大量产生。投资额最重的基础设施过去是互联网巨头们的发力投资，我们只看高投入、对应高速增长的收入和来年更高的投入，仅AWS获得高额盈利，而阿里云上一年度亏损70亿。阿里巴巴CFO武卫预计阿里云2021财年内实现盈利是一个重要信号，国内云计算的规模效应真正产生，那么可以反映阿里对下游saas应用发展非常乐观的预期。
2、央行数字货币开始规模化试点。深圳罗湖区向市民以数字货币形式发放价值1000万元的红包，可在罗湖区内已完成数字人民币系统改造的3389家商户无门槛消费。中签人员在领取和使用该数字人民币红包时无需绑定银行卡。在付款时，将优先使用红包金额支付，不足金额可对个人数字钱包进行充值后支付。从功能设计的角度，对M0的替代是很直观的，比如独立app,不与银行卡挂钩等，主要受益群体是对终端商户网点改造的企业，而从技术涉及范围来讲，整体金融科技公司均有储备，最直接的是银行科技公司。
3、自动驾驶出租车在北京全面开放。百度开通自动驾驶出租车服务，在北京海淀、亦庄可免费试乘，对自动驾驶行业来说是个重大推动。近期新能源车的数据不错，拉动汽车智能化的趋势快速提升，自动驾驶功能即使无法短期大范围落地，对于部分车企而言也是激烈竞争中的一个重要卖点，更何况料是未来的必然趋势。百度这次试乘开放很关键的是在北京面向普通群体正式上路，而测试效果将直接影响后续的政策和产业支持的跟进，毕竟特斯拉已经做了很好的榜样，给予竞争车厂不小压力。明年有5G应用预期，汽车智能化将会被更加重视，可关注Apollo相关公司。
4、风险偏好开始回升。NBA转播恢复和某浏览器造成的大范围讨论（不论最后是否真实），都反映了市场风险偏好在提高，蠢蠢欲动，主题轮动可能就要来了。
5、三季报即将密集发布。复苏节奏产生修复机会会在接下来两周出现（部分公司率先发布高增预告），那么全年的估值切换行情也会衔接上，疫情没有击垮的公司，不会差到哪去。继续看好银行科技、云计算、信息安全领域。分化也会存在10月底11月初，有一部分公司三季度数据不理想，从而可能会对年度预期进行修正。整体继续呈两极分化趋势。
03
相关板块和个股
金融科技：长亮科技、银信科技、科蓝软件、宇信科技、同花顺、恒生电子；
互联网医疗：万达信息（维权）、创业慧康、卫宁健康、思创医惠；
04
风险提示
计算机行业的后周期属性较强，下游客户的持续性经营状况会滞后反映在对信息化的采购中;部分细分领域全年业绩承压后，复苏弹性存在不决定性；部分头部公司存在估值透支迹象;封锁加剧，华为链存在不确定性。
具体内容详见华创证券研究所10月12日发布的周报《计算机行业周报 20201011：数字货币、自动驾驶等出现积极信号，市场风险偏好回升》。
华创计算机团队
王文龙 张璋 孟灿 邓怡
组长、首席分析师：王文龙
香港城市大学金融与精算数学硕士，6年计算机研究经验，曾任职于广发证券、太平洋证券。2015-2017年所在团队取得新财富第6、第4、第3。2019年金麒麟新锐分析师。
高级分析师：张璋
爱荷华州立大学硕士。2年芯片设计工作经验，5年计算机行业研究经验。曾任职于广发证券和浙商基金，2020年加入华创证券研究所。
助理研究员：邓怡
厦门大学金融硕士。2020年加入华创证券研究所。
华创证券研究所定位为面向专业投资者的研究团队，本资料仅适用于经认可的专业投资者，仅供在新媒体背景下研究观点的及时交流。华创证券不因任何订阅本资料的行为而将订阅人视为公司的客户。普通投资者若使用本资料，有可能因缺乏解读服务而对报告中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。
本资料来自华创证券研究所已经发布的研究报告，若对报告的摘编产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。须注意的是，本资料仅代表报告发布当日的判断，相关的分析意见及推测可能会根据华创证券研究所后续发布的研究报告在不发出通知的情形下做出更改。华创证券的其他业务部门或附属机构可能独立做出与本资料的意见或建议不一致的投资决策。本资料所指的证券或金融工具的价格、价值及收入可涨可跌，以往的表现不应作为日后表现的显示及担保。本资料仅供订阅人参考之用，不是或不应被视为出售、购买或认购证券或其它金融工具的要约或要约邀请。订阅人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主作出投资决策并自行承担投资风险。华创证券不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。
本资料所载的证券市场研究信息通常基于特定的假设条件，提供中长期的价值判断，或者依据“相对指数表现”给出投资建议，并不涉及对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断，因此不能够等同于带有针对性的、指导具体投资的操作意见。普通个人投资者如需使用本资料，须寻求专业投资顾问的指导及相关的后续解读服务。若因不当使用相关信息而造成任何直接或间接损失，华创证券对此不承担任何形式的责任。
未经华创证券事先书面授权，任何机构或个人不得以任何方式修改、发送或者复制本资料的内容。华创证券未曾对任何网络、平面媒体做出过允许转载的日常授权。除经华创证券认可的媒体约稿等情况外，其他一切转载行为均属违法。如因侵权行为给华创证券造成任何直接或间接的损失，华创证券保留追究相关法律责任的权利。
订阅人若有任何疑问，或欲获得完整报告内容，敬请联系华创证券的机构销售部门，或者发送邮件至jiedu@hcyjs.com。
免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
