【海通立体策略】上周资金净流入497亿元（荀玉根、郑子勋）|市场情绪_新浪财经

来源：股市荀策

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上周资金入市及情绪指标总结

7月第一周资金入市合计净流入497亿元，前一周流入85亿元。资金流入方面，融资余额增加445亿元，公募基金发行增加110亿元，ETF净赎回93亿元，沪深股通规模增加289亿元；资金流出方面，IPO融资规模103亿元，产业资本净减持75亿元，交易费用为76亿元。回顾历史，2012年以来周度资金最大净流入1364亿元，最大净流出4450亿元，平均流入142亿元。

市场情绪短期处于历史中高位，长期处于中位。短期情绪指标主要看换手率和融资交易占比，最近一周换手率（年化）为337%，较前一周的273%上升。2005年以来换手率的高点、低点、均值分别为1719%、87%、356%、当前处在历史上由低到高66%的分位；最近一周融资交易占比为11.08%，较前一周的9.95%上升。2016年以来融资交易占比高点、低点、均值分别为11.29%、6.71%、8.83%，当前处在历史上由低到高88%的分位。长期情绪指标主要看大类资产比价，一看价格对比，最近一周A股风险溢价（全部A股PE倒数减十年期国债收益率）为1.97%，较前一周的2.29%下降。2005年以来风险溢价的高点、低点、均值分别为4.78%、-2.67%、1.77%、当前处在历史上由低到高54%的分位；二看收益率对比，最近一周沪深300股息率/十年期国债收益率为0.72，较前一周的0.70上升。2005年以来数值的高点、低点、均值分别为1.03、0.08、0.61、当前处在历史上由低到高62%的分位。

资金入市及市场情绪指标

每周资金入市合计

最近一周资金净流入497亿元，而前一周净流入85亿元（皆未统计银证转账数据）。

资金流入指标1：个人投资者

投保基金公司的银证转账数据只公布到2017年6月，之后的数据用证券业协会的证券公司客户交易结算资金来统计，20Q1余额为15700亿元，较19Q4上升2700亿元。

资金流入指标2：机构投资者

最近一周偏股型基金新发行增加110亿元，20年累计发行7219亿元。

最近一周ETF净申购现金规模为-93亿元，年初至今为12亿元；其中科技成长类ETF为-28亿元，年初至今130亿元。

资金流入指标3：融资余额

最近一周最后一天融资余额11550亿元，较前一周增加445亿元。

资金流入指标4：沪股通和深股通

最近一周沪港通和深港通资金流入289亿元，而前一周流入48亿元。

资金流出指标1：IPO融资

最近一周IPO融资规模为103亿元，前一周为40亿元。

资金流出指标2：产业资本净减持

最近一周产业资本净减持75亿元，前一周净减持81亿元。

资金流出指标3：交易费用

最近一周交易费用（包括交易佣金和印花税）为76亿元，前一周为51亿元。

市场情绪指标1：换手率

2005年以来周换手率（年化）高点、低点分别为1719%、87%，均值为356%，最近一周为337%，处在历史上由低到高66%的分位，较前一周的273%上升。

市场情绪指标2：融资交易占比

2016年上证综指2638点以来融资交易占比高点为11.29%，低点为6.71%，最近一周融资交易占比11.08%，处在历史上由低到高88%的分位，较前一周的9.95%上升。

市场情绪指标3：涨停股个数占比

2005年以来涨停股个数占比（五日平滑）高点、低点分别为23.88%、0%，均值为1.52%，最近一周为2.36%，处在历史上由低到高86%的分位，较前一周的1.65%上升。

市场情绪指标4：基金仓位

根据WIND统计，股票型基金仓位2010年以来处于75-92%区间，截止最近一周股票型基金仓位为87.4%，较前一周的89.1%减少；混合型基金仓位处于47-78%区间，截止最近一周仓位为59.4%，较前一周的61.9%减少；偏股混合型基金仓位处于67-90%区间，截止最近一周仓位为78.8%，较前一周的82.1%减少。（注：测算值可能和实际值有偏差）。