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来源:西南证券研究所
西南计算机-持续看好万兴科技
对标Adobe,被低估的消费软件龙头正开启SaaS进击之路,坚定看多。
受益短视频行业兴起,国内有望成为下一个蓝海市场。短视频行业从2016年在国内开始井喷,也催生了视频内容编辑软件的需求,作为一款风靡全球的视频编辑软件,Filmora更名为喵影工厂于19年10月登陆国内,采取SaaS收费模式,4个月累计下载量超过800万次,成长可期。疫情期间,Filmora销售快速增长,接近翻倍。
对标Adobe,公司业务由软件产品拓展至数字营销领域。公司去年推出的InflueNex网络营销平台,精准对接新时代崛起的网红与有营销需求的B端客户,截止目前入驻网红已经200多万。参考Adobe从软件拓展至数字营销领域的巨大成长空间,公司未来发展可期。
品牌效应显著,有望掘金国内市场。公司在海外市场运营多年,凭借品牌、营销和研发等优势(品牌方面:Alexa全球综合排名位列610名;营销方面:与谷歌、bing、Yahoo等搜索引擎公司合作多年;研发方面:践行快速迭代研发模式且研发核心成员稳定),有望掘金广阔的国内市场。
投资建议:预测公司19-21年净利润分别为0.9亿、1.5亿、2亿。鉴于公司对标Adobe的巨大成长空间以及作为A股消费类软件龙头,坚定看多。
风险提示:国内市场开拓不畅;国际市场竞争激烈;汇兑风险。
深度报告链接:https://dwz.cn/HlfW4WJN
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