炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
来源:长江商报
长江商报记者 沈右荣
主业经营陷入瓶颈,海利生物(7.210, -0.05, -0.69%)(603718.SH)试图借重组突围。
日前,海利生物发布筹划重大资产重组的提示性公告,公司正在筹划以支付现金的方式向美伦管理有限公司购买其持有的陕西瑞盛生物科技有限公司(以下简称“瑞盛生物”“标的公司”或“目标公司”)55%股权,交易价格在8.8亿至9.6亿元之间。
这是一次跨界重组。海利生物主要从事动物生物制品的研发、生产和销售。标的公司瑞盛生物致力于口腔再生医学领域,通过本次重组,海利生物将进入口腔产业领域。
对于传统主业已经深陷发展瓶颈的海利生物来说,如果标的公司经营业绩达到预期,其经营业绩将完成突围。
海利生物于2015年登陆A股市场,上市以来,公司营业收入一直在3亿元上下波动。其归属于母公司股东的净利润(以下简称“净利润”)波动明显。2023年,公司净利润0.63亿元,远远不及2013年的1.19亿元。
二级市场上,2020年8月3日以来,前复权后,海利生物的股价从54.03元/股下跌至今年6月17日的6.72元/股,区间跌幅超86%。
标的三年扣非累计不低于4.14亿
海利生物抛出重磅重组计划。
根据公告,海利生物采取支付现金方式收购瑞盛生物55%股权。本次重组完成后,瑞盛生物将成为公司控股子公司。
本次收购瑞盛生物55%股权,预估值为8.8亿至9.6亿元。据此计算,瑞盛生物100%股权的估值高达16亿至17.45亿元。
目前,海利生物尚未披露瑞盛生物的资产状况、经营状况,暂且无从知晓预估值的增值情况。
公告称,本次交易尚处于初步筹划阶段,最终交易价格尚需在完成审计、评估后,由交易各方进一步协商确定,并以各方签署的正式协议为准。故相关事项尚存在不确定性。
瑞盛生物成立于2008年3月,注册资本1.17亿元,其致力于口腔再生医学领域的科学发展,主要产品包括天然煅烧骨修复材料、口腔可吸收生物膜、脱细胞肛瘘修复基质。
显然,通过本次重组,海利生物将跨界进入口腔产业领域。
本次交易,预计存在较高的增值率。交易对方对瑞盛生物的经营业绩作出了承诺。即2024年至2026年,瑞盛生物的净利润的承诺数暂定约为1.25亿元、1.38亿元和1.51亿元(在本次交易审计、评估结果基础上,双方协商确定最终交易价格后,净利润承诺数由双方综合本次交易审计、评估结果以及本次交易最终交易价格等因素协商进行上下不超过800万元的调整,下同)。业绩承诺期内,目标公司累计净利润承诺数暂定为不低于4.14亿。承诺净利润数系目标公司扣除非经常性损益后的净利润数。
也就是说,2024年至2026年的三年,瑞盛生物实现扣除非经常性损益的净利润(以下简称“扣非净利润”)合计不低于4.14亿元。
此外,本次交易双方还对瑞盛生物剩余的45%股权进行了约定。本次交易完成后,购买方根据目标公司业绩承诺的完成进度情况以及自身发展战略需要等,对出售方持有的目标公司剩余45%股权拥有优先收购权。在业绩承诺期内,在未取得购买方书面同意前,出售方不得将目标公司45%股权出售给第三方。
营收12年原地踏步
筹划通过重组跨界进入口腔产业领域,与海利生物的传统主业萎靡不振相关。
海利生物目前主营业务分为“动保”和“人保”两个板块。“动保”业务是指动物生物制品的研发、生产和销售,主要产品以猪用疫苗为主,下属控股子公司杨凌金海生物技术有限公司,是国内口蹄疫疫苗生产企业之一,采用国际上先进的悬浮培养工艺和浓缩纯化技术生产高品质口蹄疫灭活疫苗。公司始终致力于动物疫病的预防与治疗,为预防动物疾病、改善动物福利和改善养殖业主生产效益提供综合解决方案。另一方面,公司在自身发展的同时,积极向“人保”领域谋求发展。2018年6月,海利生物全资收购了致力于人用体外诊断试剂研究、开发和生产的高新技术科技企业上海捷门生物技术有限公司。同时,公司与全球领先的生物制剂服务供应商药明生物合作成立了药明海德,致力于打造全球疫苗行业领先的一体化能力和技术平台,提供疫苗合同定制研发生产(CDMO)服务,赋能全球疫苗行业研发和生产。
这些收购布局,并未改善海利生物的经营业绩。
实际上,海利生物的经营业绩陷入了增长瓶颈。早在2012年,公司营业收入、净利润分别为3.11亿元、1.13亿元,2013年,营业收入、净利润分别为3.19亿元、1.19亿元。到2014年,上市前一年,公司实现的营业收入、净利润分别为2.85亿元、1.01亿元,同比下降10.51%、14.79%。
上市后的2015年至2020年,海利生物的经营业绩波动明显,其中,2020年,公司营业收入为2.59亿元、净利润为0.09亿元,均不及上市之前。
2021年、2022年,公司营业收入分别为3.47亿元、3亿元,净利润为0.54亿、1.22亿元,净利润均为强势增长。
但是,2023年,公司实现的营业收入、净利润分别为2.41亿元、0.63亿元,营收、净利双降,降幅分别为19.76%、48.30%。
纵览2012年至2023年的营收、净利数据,这期间,营业收入在3亿元左右长期波动。而净利润波动更为频繁。2023年,公司的净利润仅约为2012年净利润的55.75%。
今年一季度,公司的营业收入为0.70亿元,同比下降1.31%;净利润为-0.04亿元,出现了亏损。
本次收购瑞盛生物,海利生物能否达到预期,是个未知数。
二级市场上,2020年8月3日以来,前复权后,海利生物的股价从54.03元/股下跌至今年6月17日的6.72元/股,区间跌幅超86%。

责任编辑:杨红艳


APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 07:46:21
在全球开发者先锋大会上,商汤科技联合创始人、首席科学家王晓刚表示,以模仿学习为主的端到端技术面临挑战,一方面高质量场景数据稀缺,驾驶数据质量参差不齐;另一方面模仿学习存在性能瓶颈。他还透露,商汤下一代与世界模型协同交互的端到端自动驾驶方案将在4月车展发布,此外,日日新大模型6.0也将在今年发布。 -
趋势领涨今天 04:06:31
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨今天 02:07:22
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】财联社2月22日电,今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 02:06:13
三、美股大跌 中概股上涨美股三大指数集体大跌,纳指跌2.2%,本周累跌2.51%,创去年11月以来最大单周跌幅;标普500指数跌1.71%,本周累跌1.66%,创1月中旬以来最大单周跌幅;道指跌1.69%,本周累跌2.51%,创去年10月下旬以来最大单周跌幅。大型科技股普跌,特斯拉、英伟达、英特尔跌超4%,奈飞、谷歌、亚马逊跌逾2%,微软、Meta跌超1%,苹果小幅下跌。纳斯达克中国金龙指数收涨1.65%,本周累涨1.57%,连涨六周,逼近去年10月份高点。阿里巴巴、拼多多涨超5%,小鹏汽车、理想汽车涨逾4%,京东涨3%,百度、蔚来涨近2%。美股大跌的主要原因是美国2月服务业采购经理指数初值疲弱,引发了投资者对经济前景的担忧,但这些数据跟我们关系不大,无非就是降不降息的问题,但昨晚中概股、富时A50都是上涨的,特别是本轮领涨龙头阿里大涨超过5%,所以,下周大盘低开高走的概率是很大的,错过了周五加仓的朋友,下周一应该有机会。 -
趋势领涨今天 02:06:04
美股大跌 中概股上涨 晚间三大消息昨天是非常激情的一天,大盘指数迎来了突破,个股更是上演了疯狂,导.火.索就是阿里财报超预期,激发了科技股的疯狂,美股有英伟达,A股有寒武纪(sh688256),现在又出了一个阿里,乱世出英雄,国内科技英雄层出不穷,这是好事!在这种情况下,如果今年A股和港股不能牛冠全球,那确实对不起投资者了,不过今年以来,港股已经是牛冠全球,现在就看A股了!前天我们发布文章提示,这两天会有一个急跌,但昨天市场出现了利好,市场选择了向上,但向上就没有急跌吗?我们认为这个概率不大,向上只是改变了方向,但一天的量能不能决定任何事情,下周如果大盘不能继续放量,想大盘连续大涨是不现实的,特别是昨晚美股出现了大跌,下周A股低开不可避免,这个低开回踩应该就是机会。一、证监会:加快培育耐心资本 吸引更多优秀民营企业借助资本市场发展壮大DeepSeek的成功激发了各方的信心,杭州“六小龙”之一群核科技也要到港股上市,但这些科技公司起步都是需要大量烧钱的,DeepSeek通过量化赚了很多钱,才有了现在的DeepSeek,但现在光靠量化显然是不现实的,所以,前期爆出了要融资,当然市场还有很多潜在的“DeepSeek”,这些公司都需要上市,证监会提出了要吸引更多的民营企业,其意思说明A股融资要加速了,对市场是利空。但,从另外一方面来说,正常的市场就应该是优胜劣汰,A股垃圾公司太多,才引发了现在的肥胖,港股近期之所以走势很强,就是因为港股有腾讯、阿里等很多优秀的公司,所以,A股放开IPO,只要是好公司,对市场不是坏事,重点是要加速淘汰垃圾公司。二、国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期,强化科技创新,聚焦关键领域加快掌握“根技术”,坚定攻关大模型,积极参与开放生态建设,推动产生更多“从0到1”的原始创新,加速推进成果转化和产业化发展。这次AI,民企先行,攻克了第一个堡垒,剩下就看国企了,国企不能拖后腿,难怪昨天中联通、中电信涨停,三大运营商作为AI的最前沿,这波科技贡献是不是太小了?所以,后期要加把劲了!三大运营商能稳定,科技板块就还有机会。不过,我们要提醒的是,2018年炒作的大消费;2020年炒作的新能源;去年炒作的ChatGPT,随后都回到了起点。科技股这波抱团比较猛,行情没有走完,但炒作完要注意撤离。 -
趋势领涨今天 01:41:19
【年内公募基金斥资超33亿元参与定增】今年,定增市场发展迎来新机遇。1月22日,多部门联合印发的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》提出,允许公募基金、商业保险资金、基本养老保险基金、企(职)业年金基金、银行理财等作为战略投资者参与上市公司定增。在参与新股申购、上市公司定增、举牌认定标准方面,给予银行理财、保险资管与公募基金同等政策待遇。在业内看来,允许公募基金等作为战略投资者参与上市公司定增,将给定增项目带来更丰富的资金来源,为定增市场注入新活力,有利于推动定增市场规模的扩大。东方财富(sz300059)Choice数据显示,以增发上市日计算,今年以来已有诺德基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、易米基金管理有限公司等7家公募基金参与上市公司定增,定增认购总额达33.29亿元。 -
趋势领涨今天 00:54:15
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
趋势领涨2025-02-21 10:54:37
证监会发布会,注意两个要点: 1、资本市场是数亿老百姓(sh603883)投资的重要渠道,这个应该是第一次说,说明开始重视2亿多散户。 2、证监会坚持重拳出击,切实维护好广大投资者的根本利益。以前都是“保护”,现在变成了“维护”。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:38
所以下周还会有一次回踩,第一支撑10周线,第二支撑15分钟图轮峰线。只要支撑不跌破,那么宽幅震荡完成之后,大盘会继续向上运行。 -
数字江恩2025-02-21 09:48:33
30分钟图来看,之前的行情展望已经说过,可以突破三角形顶点,也可以突破红色轮谷线。本周收盘在顶点之上,刚好收盘在红色轮谷线,还不算站上红色轮谷线。从30分钟图的三角形来看,蓝色轮峰线突破后变为支撑,这个位置和10周线的支撑是完全吻合的。【更多独家重磅股市观点请点击】