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赖小民挖的坑！中国华融净亏损千亿，还有救吗？
来源： 红星资本局
8月18日晚间，中国华融（02799.HK）发公告称，预计2020年度的经营业绩将出现亏损，归属于公司股东的净亏损预计约为1029.03亿元。
有网友调侃称，中国华融的成立本来是为了化解风险、处置不良资产，但它自己现在却成了极具有风险的不良资产。
据红星资本局不完全统计，这刷新了A股、H股上市公司的年度最大亏损纪录。此前，该纪录由*ST海航（600221.SH）保持，其在2020年度的净亏损约为640.03亿元。
红星资本局注意到，在8月18日当天，中国华融还与5家公司签署了投资框架协议。有专家告诉红星资本局，“如果成功引进这5家公司的战略投资，通过一系列的运作，或许可以让中国华融慢慢恢复过来。”
一年亏损上千亿元
新闻发言人：从三方面说明巨亏原因
今年4月1日，中国华融宣布将延迟刊发2020年度业绩。同时，其股票停牌至今。
4个多月的时间过去，8月19日，中国华融发公告称，经初步测算，预计2020年度的经营业绩将出现亏损，归属于公司股东的净亏损预计约为1029.03亿元。
红星资本局统计发现，在此前5年（2015-2019年）里，中国华融归属于公司股东的净利润总共约为591亿元，不足过去一年的净亏损。
截图自同花顺APP
中国华融的新闻发言人表示，在2020年，随着原董事长赖小民受贿、贪污、重婚案的开庭审理和宣判，中国华融对其任职期间激进经营、无序扩张造成的风险资产持续清理和处置。同时，疫情造成市场冲击，部分客户履约能力下降，当期部分资产质量加速劣变。
“我公司对风险资产进行了全面审视、评估及减值测试，当期确认了信用减值损失和公允价值变动损失，对经营业绩造成了非常重大的影响。”上述新闻发言人还从三方面进行说明。
一是对集中处置存量风险资产进行减值测试。在2019年海外业务整合基础上，由华融华侨资产管理股份有限公司（“华融华侨”）在中国华融集团范围内整合分、子公司部分存量资产，进行集中管理处置。公司完成了华融华侨股权转让的立项审批，于2020年4月8日发布了潜在出售事项的公告，但至2020年末，该项转让未能按计划实施。华融华侨对集中管理资产进行了全面审视评估，计提了信用减值损失和公允价值变动损失。
二是对当期资产风险审慎评估信用减值损失。2015年至2017年快速增长的收购重组类项目和固定收益类项目于2020年集中到期。资产形成的历史原因和当期市场影响交织，叠加新冠疫情严重冲击和市场“暴雷”事件，客户履约能力受到较大影响，相关资产质量也较前期承压。经全面审视和评估风险，我公司计提了信用减值损失。
三是部分附属公司风险冲击了集团经营业绩。相关金融服务附属公司资管计划底层资产风险加速暴露。资产管理与投资分部中的部分附属公司风险资产劣变。经全面审视和评估风险，此部分子公司计提了信用减值损失和公允价值变动损失。
刷新A股+H股亏损纪录
拟引入战投，中信集团或将成其主要股东
据过往财报显示，中国华融是为应对亚洲金融危机、化解金融风险、促进国有银行改革和国有企业改革脱困而成立的，是四大国有金融资产管理公司之一。
从业务上来看，中国华融主要有三大块：①不良资产经营；②金融服务；③资产管理和投资。其中，不良资产经营业务是中国华融所有业务产品体系的基础，也是其重要收入和利润来源。
有网友调侃称，中国华融的成立本来是为了化解风险、处置不良资产，但它自己现在却成了极具有风险的不良资产。
据红星资本局不完全统计，高达1029.03亿元的净亏损刷新了A股、H股的年度最大亏损纪录。此前，该纪录由*ST海航保持，其在2020年度的净亏损约为640.03亿元。
8月18日，中国华融在公告中宣布，与中国中信集团有限公司（以下简称“中信集团”）、中保投资有限责任公司、中国人寿资产管理有限公司、中国信达资产管理股份有限公司和远洋资本控股有限公司签署了投资框架协议。
上述公告称，这5家公司拟通过认购新发行股份的方式对其进行战略投资（潜在战略投资）。如若实施，将有效补充其资本，进一步夯实其可持续经营的基础，保证满足监管要求。
“框架协议不属于具有约束力的正式股份认购文件。引进战略投资相关工作正在推进中，有关交易确定后，公司将遵照信息披露规则适时公告。”中国华融的新闻发言人表示。
而据中信股份（00267.HK）同一天发布公告称，经向中信集团了解，潜在战略投资倘获实施，中信集团将成为中国华融的主要股东。
据2020年中期报告显示，（截至当年）6月30日，我国财政部直接持有中国华融内资股和H股共约57.02%的股本，也是中国华融的最终控股股东。
目前公司经营正常
发言人：仅涉资本重组，债务重组无计划
8月18日，中国华融的新闻发言人称，目前公司经营正常，各项业务稳步开展。
据上述发言人介绍，4月1日至8月18日，中国华融及旗下子公司已如期足额兑付到期境内外债券共94只，共计633.44亿元。同时，公司目前资金状况良好，对未来到期债券兑付已做出妥善安排和充足准备。
“公司拟通过发行新股份的方式引入多个投资者对公司进行增资，仅涉及资本重组，并无计划进行债务重组。”新闻发言人告诉媒体。
上海财经大学国际金融研究中心研究院教授金德环告诉红星资本局，1029.03亿元的净亏损是目前A、H股最高的年度纪录，但中国华融本身的体量也大，“想要理清公司，这个过程总是要经历的。”
“如果成功引进这5家公司的战略投资，通过一系列的运作，或许可以让中国华融慢慢恢复过来。”金德环告诉红星资本局。
红星资本局注意到，中国华融的重心放到了回归主业上，正在有序推进机构瘦身。此前，中国华融曾发公告称拟转让华融交易中心、华融消费金融股权，并重组华融信托股权。
“（这）均是落实监管要求、突出不良资产（经营）主业的具体举措，是公司稳步推进机构瘦身的正常股权转让行为。”新闻发言人称，转让这些子公司的股权对经营的影响是正向、积极的，目前都正在推进中。
同时，中国华融还表示，未来，其将运用“投资+投行”的手段，大力拓展实质性问题企业重组，积极开展国企主辅业剥离、大型实体企业纾困、城市更新、违约债券收购、破产重整以及高风险中小金融机构风险处置等业务。
责任编辑：杨红卜
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