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法院实锤！世茂股份抽逃出资1.8亿，还有6.86亿指控未认定
来源： 财通社
开工10年至今仍未完工，杭州下沙世贸广场这栋烂尾楼成为了杭州钱塘新区居民的一块心病。近日，这栋烂尾楼因为背后隐藏着的抽逃出资大案，再次引发市场的关注。
据多份裁判文书显示，世茂股份曾被指控至少两次对子公司抽逃出资，涉及金额累计达8.66亿。其中，有1.8亿被法院认定为抽逃出资，另外中国银行杭州经济开发区支行指控其抽逃出资6.86亿未被法院认定。
开建10年未完工
烂尾楼牵出抽逃出资大案
对于杭州人民来说有一个未解之谜——下沙烂尾的世贸广场的官司究竟什么时候能完结？
位于杭州下沙14号大街与25号大街交汇处的世贸广场，在2012年开建时，一度被购房者与投资者看好。商住两用综合体，杭州1号线下沙江滨站即将开通，靠近钱塘江，交通便利，在当时商业配套还不是特别浓厚的下沙沿江区域来说，世茂广场或许就是未来下沙沿江区域的商业中心。而从目前来看，下沙世茂广场也依旧是一个黄金地段。附近教育设施从幼儿园到中学，大学，一应俱全，教育设施完善。周围除了众多小区之外，还靠近新加坡杭州科技园、杭州市高科技企业孵化园区等办公楼。
但就是这么一个黄金地段的商业综合体，如今却成了烂尾楼。
世贸广场在交付一期酒店式公寓后，二期商城和公寓却没了动静。2015年一号线下沙延段开通后，也依旧没有后续动作，一直烂尾至今，成为杭州五大烂尾楼盘之一。世贸广场为地铁上盖综合体，也因此，相应的地铁口也至今未开通。
从开工至今，9年时间过去了，这栋商业综合体依旧没能开业，至今已成为周围民居的一块心病。随着2022年杭州亚运会的逼近，每年都有不少居民向钱塘新区招商与人才局、杭州市地铁集团等相关部门或企业询问，茂业广场有开发商接盘了吗？何时动工？
据了解，该项目原本属于世茂股份（600823.SH）旗下项目，但在2013年，世茂集团就将该项目的股权全部转让给了鑫源控股。不过在鑫源控股接手后却因为资金不足而被迫停工，随后又经历多次股权转让，世茂股份仅保留了10% 的股份。
据天眼查显示，杭州下沙世茂广场的开发商，杭州世茂世纪置业有限公司（以下简称“杭州世茂）的股东为江苏皇合控股集团有限公司，持股比为90%，上海世茂股份有限公司持有10%的股份。
据天眼查显示，杭州世茂世纪置业有限公司于2009年11月，由上海世茂股份全资注册成立。2013年6月，也就是下沙茂业广场开工后一年左右，上海世茂将90%股权转让给江苏鑫源控股，鑫源控股成为其控股股东，法人也从许薇薇变更为蒋明生。2014年11月，鑫源控股将其持有的全部股份转让给江苏皇合控股，退出其股东行列，蒋明生也卸任法人。
虽然仅持有10%的股份，但是在杭州世茂的多起债务纠纷的官司中，上海世茂股份也依旧被牵扯其中，一同沦为被告。通过查阅杭州世茂相关裁判文书，财通社发现，上海世茂股东被卷入杭州世茂多起债务纠纷并不无辜。
据多份裁判文书显示，世茂股份被指控曾至少两次对子公司抽逃出资，涉及金额累计达8.66亿元。其中，部分法院支持了“抽逃出资”的说法。
法院认定抽逃出资1.8亿
6.86亿未被认定
指控世茂股份抽逃出资的相关裁判文书显示，涉及的公司包括世茂股份、杭州世茂、以及世茂股份全资子公司——牡丹江茂源建材贸易有限公司（以下简称“牡丹江茂源”）。从相关的多份裁判文书中，世茂股份抽逃出资的脉络逐渐清晰的呈现出来。
据裁判文书显示，早在2010年5月，世茂股份对杭州世茂第二次增资时，涉及的1.8亿资金就被其抽逃。
据天眼查显示，杭州世茂在2010年3月至2010年11期间，共有5次增资。注册资金从最初的2亿，增至最终的8.4亿。其中第二次增资，注册资本由3.1亿的基础上增至4.9亿，也就是增资了1.8亿元。
法院查明，在增资过程中，世茂股份先是在2010年5月10日将1.8亿将增资款汇入杭州世茂公司的银行验资账户，验资结束后上述增资款在三天后转入了杭州世茂公司基本存款账户。在同一天，杭州世茂公司又以往来款的名义，将1.8亿汇入牡丹江茂源的账户。随后，牡丹江茂源又于同日将该1.8亿以往来款的名义转回世茂股份的账户。最终，上述被转出的1.8亿款项，在杭州世茂公司资产负债表中作为其他应收款长期挂账。
最终，苏州中级人民法院认定，世茂股份的行为属于抽逃出资，作出了追加世茂股份为前述案件被执行人的判决。
此外，中国银行杭州经济开发区支行也曾指控世茂股份抽逃出资6.86亿元，不过，这个说法最终并没有被法院认定。
这起抽逃出资案件涉及的公司和之前案件一样，也包括上海世茂、杭州世茂、及牡丹江茂源。抽逃手法也很简单，上海世茂在担任杭州世茂控股股东期间，通过虚构贸易等方式，将杭州世茂巨额资金通过牡丹江茂源等上海世茂控制的其他公司转至上海世茂。
据相关裁判文书显示，2015年中国银行杭州经济开发区支行也指控世茂股份“抽逃出资”6.78亿。经中行调查，2010年至2013年间，杭州世茂仅通过牡丹江茂源流向上海世茂的资金就高达9.9亿。且资金在流入牡丹江茂源后，间隔仅几天就随即流向上海世茂。
因为上海世茂的抽逃资金，导致杭州世茂公司资产严重缩水。到了2015年3月31日，杭州世茂公司的资产总计仅6.47亿元，相较其注册资金和银行贷款之和（84000万注册资金+38000万贷款余额=12.2亿元），缩水了近一半。
中行认为，由于上海世茂抽逃出资，导致项目资金链断裂，施工单位撤出，项目停工，致使下沙世贸广场的烂尾。
可疑的盘方
另外一点可疑的是，上海世茂抽逃出资均发生在其实控杭州世茂期间。2013年6月后，实控人就变为鑫源控股，2014年11月后又变为江苏皇合控股。而此时，世茂广场已经出现停工，也就是说，鑫源控股和江苏皇合明知前手权存在瑕疵，仍然受让了瑕疵股权。但在裁判文书中，两家公司却辩称并不知情。
鑫源控股接手杭州世茂后，也承接了其6.86亿元的债务，随后江苏皇合的接手，也使得债务继续转移到江苏皇合身上。
值得注意的是，相较于上海世茂股份，接盘方鑫源控股的实力并不算强。据公开资料显示，鑫源控股成立于2011年，主要从事的领域包括房地产、纺织、典当、家居、化纤、有色金属等，但根据其官网显示，在房地产方面，在接手杭州世茂之前，鑫源控股只开发过一个房地产项目，且投资额也仅在5亿左右。
另一位盘方江苏皇合相较于鑫源控股，在房地产开发的经验要相对多一些。据天眼查显示，江苏皇合的法人为江苏佳合置业有限公司（以下简称“佳和置业”）控股子公司的法人及董事长。佳和置业拥有丰富的房地产开发经验，公开资料显示，佳和置业在苏州、常熟、西宁、重庆、兰州、济南等城市均有房产开发项目。
但是佳和置业的资金状况也不容乐观，甚至在接盘杭州世茂前，其资金链就已经陷入十分紧张的状态了。
据天眼查显示，从2014年起至今，佳和置业被卷入多起法律诉讼，案由涉及买卖合同纠纷、金融借款合同纠纷、追偿权纠纷等。14次被列为失信被执行人，6次列为被执行人，被执行总金额达3.83亿元。佳和置业及其子公司西宁世纪佳和股权也多次被法院冻结。
此外，世茂股份最近在股市表现也不佳。世茂股份股价在去年8月末达到7.40元的历史高点后，之后股价便持续下行。截至6月9日收盘报4.20元，世茂股份累计下跌了43.24%。
责任编辑：杨红卜
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