私募重仓异常股票：涉嫌违约不风控 中来股份理财产品巨亏

　　原标题：私募重仓异常股票 涉嫌违约不风控 中来股份理财产品巨亏

　　编者按：私募公司违规操作，不执行风险控制，重仓多只异常股票，导致中来股份理财遭遇巨大损失。

　　2020年，如果提及奇葩股票的话，“济民制药”应该会被很多投资者投上一票，一个月前，被称为“庄股”的济民制药出现闪崩，致使众多投资者血本无归。它的余波似乎并没有结束，近日中来股份也因此遭殃。

　　私募理财遭遇爆仓风险

　　1月10日晚间，苏州中来光伏新材股份有限公司披露《2020年度业绩预告》，经公司内部测算，公司2020年度归属于上市公司股东的净利润为9，000万元~11，500万元，较上年同期下降52.71%~62.99%。

　　此次业绩出现较大幅度变动的重要原因，便是公司的私募理财遭遇爆仓风险。

　　同日，根据公司披露的使用闲置自有资金委托理财的进展公告，公司于2019年11月至2020年1月，先后分四笔进行了闲置自有资金委托理财（认购私募基金），向泓盛资产管理（深圳）有限公司认购了腾龙1号私募证券投资基金、泓盛腾龙4号私募证券投资基金3，000万元、5，000万元，向深圳前海正帆投资管理有限公司管理的方际正帆1号私募证券投资基金、正帆顺风2号私募证券投资基金认购了6，000万元、6，000万元，合计认购总额为20，000万元。

　　公司称， 1月4日晚间，中来股份获取了最新一期截至2020年12月31日的基金资产净值报告，显示上述私募基金净值出现了巨额亏损，其主要原因就是重仓了济民制药。根据公告提供的净值表，基金产品于2020年12月当月亏损1.579亿元， 较2020年11月亏损幅度为97.18%。

　　根据公司和私募基金的合同，上述基金的止损线为基金份额净值0.8，当净值低于或等于止损线时，管理人应立即将基金进行不可逆的变现操作。

　　为了降低风险，自然人李萍萍、李祥对上述基金1.5亿元部分出具了《承诺函》，承诺公司未来能够收回本金并获得年化10%的投资收益，若未来分配的总金额低于本金加计年化10%收益，则差额由自然人李萍萍、李祥补足。

　　事实上，上述几只私募基金并没有严格执行风险控制措施，而且导致中来股份的巨大损失。

　　重仓问题股 触及平仓线不止损

　　根据公司披露的公告信息，上述私募基金产品出现重叠式的重仓济民制药、博济医药，以及持有荣科科技、奇信股份合计四只股票。

　　通过查询发现，济民制药从12月16日起连续多个跌停处在下跌状态，而且被投资者质疑频频的“问题”公司，此次暴雷的私募基金竟然反其道而行之，最终被爆仓，似乎早就埋下了今天的隐患。

　　根据合同，私募产品的净值设置了0.85的预警线，0.8的止损线，当净值低于或等于止损线时，管理人应立即将基金进行不可逆的变现操作。事实上，基金管理人并没有任何风控操作。

　　同时，根据双方签署的合作，基金资产总值/基金资产净值风险比例不得超200%，实际上根据净值报告，多只产品曾超过上述比例，而没有任何避险动作。

　　中来股份多次通过邮件及书面方式向基金管理方递交了全部所持基金份额的赎回申请，管理方以公司赎回金额大，短期内集中抛售会导致市场波动，造成本公司和其他投资者的损失为由，未实施赎回操作。

　　截至2020年6月30日，上述基金已处于预警线或止损线，管理人鸿盛资产管理（深圳）有限公司、深圳前海正帆投资管理有限公司并没有进行平仓操作，同时未发现托管人申万宏源证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司在上述情况下，采取监督提示、披露及报告等行为，也未发现托管人对管理人采取交易权限限制措施。

　　承诺函自然人或被追诉责任

　　上述提到了签署《承诺函》的自然人李萍萍、李祥，对于对上述基金1.5亿元部分出具了《承诺函》，承诺公司未来能够收回本金并获得年化10%的投资收益，若未来分配的总金额低于本金加计年化10%收益，则差额由二人补足。如此巨大的责任，二人为何愿意主动承担风险，目前不得而知。

　　记者通过公开信息发现，李萍萍曾任北京金证互通资本服务股份有限公司董事，持有中科杰锐84%股权，持有深圳金证智通投资咨询有限公司39%股权。

　　李祥持有深圳市融泰汇通投资有限公司49%股权，曾担任深圳市中科杰锐投资管理有限公司、深圳融泰卧龙投资中心（有限合伙）法定代表人。

　　中来股份频频申请赎回被拒

　　12月15日，济民制药开启“跌停模式”，以济民制药为重仓股的多只私募产品净值出现大幅下跌，作为投资者的中来股份发现风险。

　　2021年1月4日晚间，公司与基金管理人沟通过程中获取了最新一期截至2020年12月31日的资产净值报告，显示上述私募基金净值出现了巨额亏损。针对该情况的真实性，中来股份派人现场进行确认及交涉。2021年1月7日，公司进一步收到该基金产品的净值情况表及持仓信息，当晚立即开会明确紧急成立专项小组，委托律师对该案进行核查。

　　事实上，公司在首次了解到上述情况时，于2020年4月23日即第一次正式通过邮件及书面方式向基金管理方递交了全部所持基金份额的赎回申请，并于4月27日、4月30日、5月6日、5月8日及5月13日间多次与管理方确认赎回进度。

　　公司于2020年7月10日再次以邮件方式向管理方发出正式赎回申请，其后以电话和微信语音的方式催办，于2020年8月26日收到正帆顺风2号私募证券投资基金赎回金额1，983.52万元，对应认购款项1，840万元及盈利143.52万元。

　　2020年11月7日，公司再次以邮件方式向基金管理方递交了公司所持剩余所有基金的赎回申请，但基金管理方以净值处于回升阶段或将有序退出等借口为由，最终并未按照公司要求落实赎回事宜。

　　公司称，已就相关事项委托律师采取相应的法律手段，拟向基金管理人鸿盛资产管理（深圳）有限公司、深圳前海正帆投资管理有限公司及基金托管人申万宏源证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司，及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

　　监管发布行业监管规范 严厉打击私募违规行为

　　近年来，我国私募基金行业快速发展，在支持创业创新、推进供给侧结构性改革、提高直接融资比重、服务实体经济和居民财富管理等方面发挥了重要作用。截至2020年底，在基金业协会登记的私募基金管理人2.46万家，备案私募基金9.68万只，管理基金规模15.97万亿元。

　　但私募基金行业在快速发展同时，也暴露出许多问题，包括公开或者变相公开募集资金、规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、错综复杂的集团化运作、资金池运作、利益输送、自融自担等，甚至出现侵占、挪用基金财产、非法集资等严重侵害投资者利益的违法违规行为，行业风险逐步显现。

　　1月8日，为进一步加强私募基金监管，严厉打击各类违法违规行为，严控私募基金增量风险，稳妥化解存量风险，提升行业规范发展水平，保护投资者及相关当事人合法权益，证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》。

　　此次中来股份的被动遭殃，再次凸显了私募基金监管的重要性，为未来私募投资产品的规范运作和风险控制再一次敲响警钟。

　　对于后续风控，公司称将加强对委托理财项目的审核力度，严控投资风险；财务部门将加强对已购买的理财产品进展情况跟踪及投资安全状况评估，如发现存在可能影响公司资金安全的风险因素，将及时采取相应措施。

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责任编辑：张熠