大和：降华住评级至“跑赢大市” 目标价下调至27.5港元|华住_新浪财经

观点网讯：12月2日，大和证券发布研究报告，将华住集团的评级从“买入”下调至“跑赢大市”，并将目标价由36港元下调至27.5港元。这一调整是基于华住集团2024财年第三季度业绩未达预期，以及对未来业绩的谨慎态度。

华住集团第三季度实现收入64亿元人民币，同比增长2.4%；酒店营业额为260亿元人民币，同比增长10.7%。尽管业绩增长，但华住管理层预计第四季度营收将同比增长1%至5%，平均客房收益预计将同比下降3%至5%，低于市场预期。大和认为，尽管华住在整个酒店行业中表现出较强的韧性，并有望获得更多市场份额，但其RevPAR复苏的不确定性，可能导致该股在2025年面临持续的评级下调压力。

鉴于华住的RevPAR增长低于预期，大和相应下调了其2024至2026财年的EBITDA预测，幅度为3%至6%。