转自：金融界
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在周一股市交易中，英伟达、美光科技、高通等半导体行业巨头受到了市场的广泛关注。KeyBanc资本市场发布最新行业报告，对半导体行业的发展趋势进行了深入剖析，并调整了多家公司的股价预期和目标价格。
报告中，分析师John Vinh和Jim Long指出，他们的季度供应链调查结果呈现出复杂的局面。在中国市场，他们观察到了行业复苏的迹象，而世界其他地区的市场依旧低迷。尽管第一季度似乎已触底反弹，但个人电脑销量预计今年将保持大致持平。此外，iPhone在中国的需求表现疲软，但在印度的需求却较为强劲。Android高端市场保持稳定，但中低端市场却显得力不从心。
在众多交叉趋势中，人工智能的发展如预期般强劲，同时预计晶圆基板上的芯片产能将在2025年实现翻倍增长。
基于以上发现，Vinh和Long上调了英伟达、美光、高通以及Monolithic Power Systems的股价预期和目标价格。同时，他们也提高了Arm的目标价格，并指出调查结果对ADI、德州仪器以及Microchip Technology有利。
对于AMD，分析师们发现这家由Lisa Su博士领导的公司前景喜忧参半，因此调整了对其的预期。与此同时，他们对Skyworks Solutions、Marvell Technology、安森美半导体以及英特尔的预期则偏向负面。
KeyBanc还特别将Skyworks的评级从“增持”下调为“持有”，指出由于5G智能手机的渗透率已达到60%，Skyworks在智能手机领域的内容增长能力正面临挑战。同时，苹果和安卓系统中的竞争日益激烈，特别是在中国市场，Skyworks还面临着来自高通的竞争压力。
在具体公司分析上，KeyBanc将英伟达的目标价格提升至1200美元，预计其GB200产品可能带来高达900亿至1400亿美元的收入。对于AMD，尽管MI300X的增长进展顺利，但微软可能因成本考虑而调整对其的需求预期。
美光科技方面，由于其高带宽内存产品HBM3E获得了强烈的市场反馈，分析师将其目标价格上调至150美元。而高通则因高端智能手机需求强劲、中端市场份额增长以及个人电脑和智能手机的人工智能优势等因素，其目标价格也被上调至205美元。
此外，报告还提到博通获得了正面的市场反馈，而Cirrus Logic和Qorvo则因与苹果关联而受到中国市场销售趋势不佳的影响，反馈略显负面。总体来看，KeyBanc的报告揭示了半导体行业的复杂性和多样性，各家公司面临着不同的市场机遇与挑战。
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