重磅！BOSS直聘最新估值已大于前程无忧和智联招聘之和

　　原标题：重磅！BOSS直聘最新估值已大于前程无忧和智联招聘之和 来源：Career In 投行PEVC

　　BOSS直聘（股票代码为：“代码BZ”）今日向更新招股书。BOSS直聘将公开发行4800万股美国存托股份（ADS），价格区间为每股ADS 17-19美元，募资约10亿美元，IPO估值超过80亿美元，并超过50亿美元（公开市场估值）的前程无忧和17亿美元（私募市场估值）的智联招聘之和，成为估值最高的中国招聘平台。

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　　知名机构投资

　　2月23日，智联招聘的第一大股东、澳洲线上招聘巨头SEEK International Investment（以下简称SEEK）披露，由春华资本牵头的联合投资方与SEEK签署协议，对智联招聘进行战略投资。

　　在交易完成后，由春华资本、现有股东方源资本以及公司管理团队组成的联合投资方，将持有智联招聘76.5%的股份，SEEK将持有其余的23.5%股份。

　　据Seek在公告中预计，其将获得约6.97亿澳元的总收益，这意味着智联招聘的估值约为22亿澳元（约合17亿美元）。

　　智联招聘回应称，交易完成后公司将从外资控股转为本土资本控股，未来也更加聚焦本土化业务。

　　依照惯例，BOSS直聘还赋予IPO承销商最多720万股ADS超额配售权。

　　招股书显示，本次公开发行意向投资者包括UBS AM、GIC、Mubadala、Sequoia、Tiger Global。

　　其中，UBS AM认购1亿美元，GIC认购1亿美元，Mubadala认购7500万美元。此外，Sequoia、Tiger Global也表达了要认购1亿美元的意向。

　　知名投资机构入场，意味着全球资本市场和投资人对高速增长的中国人才服务市场、对广大的中国中小企业服务市场、对BOSS直聘这一新招聘平台和“移动+智能匹配+直聊”构成的直聘模式的看好。

　　BOSS直聘此次募资将用于加大在求职招聘科技基础设施与研究上的投入，升级人工智能等有关招聘服务的技术能力；增加对新产品、新服务的投入，服务更多地区与类型用户等方面。

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　　尚未盈利

　　5月22日，在线招聘平台BOSS直聘（KANZHUN LIMITED）正式向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开发行（IPO）申请，拟于纳斯达克挂牌上市，股票代码BZ。高盛、摩根士丹利及瑞银为此次IPO承销商。

　　相较于智联招聘、前程无忧这些上世纪90年代就已成立的招聘网站，2014年才上线的BOSS直聘，依托于移动互联网时代的发展。

　　BOSS直聘官网网站显示，BOSS直聘App于2014年7月13日首次在苹果应用商店上线，首创推出了BOSS与牛人直接在线聊天的模式，以提升招聘、求职效率。

　　据招股书，截至2021年第一季度，BOSS直聘上已拥有8580万填写个人基本信息和求职期望的认证求职者和1300万通过企业身份认证的认证企业端用户。

　　招股书显示，2019年、2020年，BOSS直聘的平均月活跃用户数（MAU）为1150万、1980万，增幅为73.2%，2021一季度，平均月活跃用户数达到2490万，同比增长71.8%。BOSS直聘的MAU指标计算，既包括求职者，也包括企业用户。

　　现阶段，BOSS直聘的营收主要来自于面向企业客户的在线招聘服务，根据不同客户需求，分为自助式的小额短期服务和直销团队跟踪式的大额长期服务两类。

　　2019年、2020年，BOSS直聘的营业收入为9.99亿元、19.44亿元，增幅为94.7%，2021年一季度，收入为7.89亿元，同比增长179%。

　　2019年至2020年，BOSS直聘的付费企业客户数由124万家增长至223万家，同比增长80.1%；以2021年3月31日为止的12个月计算，BOSS直聘的付费企业客户数已达289万家。

　　BOSS直聘尚未实现盈利。2019年、2020年和2021年一季度，净亏损分别为5.02亿元、9.42亿元和1.76亿元，经调整净亏损为4.68亿元、2.85亿元和1.28亿元。

　　BOSS直聘的销售和营销支出为主要成本项，在2019年、2020年和2021年一季度分别为9.17亿元、13.48亿元和6.19亿元，占收入的比重分别为91.8%、69.3%和78.4%。

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　　AB股架构

　　招股书显示，BOSS直聘采用了AB股架构，B类普通股投票权为每股15票，A类普通股的投票权为每股1票，B类股可以一比一的方式转换为A类股，A类股不能转换为B类股。只有BOSS直聘创始人、董事长兼CEO赵鹏持有B类股，持股数量为1.4亿，占B类股的比重为100%。

　　机构投资者者今日资本、QQ音乐、高榕资本、策源创投、Coatue、高盛、GGV、和玉资本持有的均为A类股，占全部A类股的比重分别为14.7%、12.2%、9.4%、8.7%、7.8%、7.3%、6.4%和5.7%。

　　董事会中，BOSS直聘创始人赵鹏为董事长，今日资本创始人、总裁徐新，腾讯投资董事总经理余海洋为董事。

　　招股书发布后，从一投资者处获悉，BOSS直聘创始人、董事长兼CEO赵鹏发布了一封致投资者信。

　　信中提到，BOSS直聘致力于用技术的力量，提升工作者和工作岗位的匹配效率。受益于移动互联网普及、创新创业迸发的时代红利，受益于国家经济的发展，BOSS直聘创立七年持续增长。

　　赵鹏在信中表示，“坚信这个行业归根到底是服务‘人’的：通过助力人的发展，促进人力资源地合理配置，为社会创造更大价值。”招股书显示，2021年3月，BOSS直聘月活跃用户数（MAU）达3060万。

　　赵鹏还在信中强调：“ 未来，作为一家上市公司，我们将肩负更大的责任，更有动力将前沿技术应用到我们认为‘世界上最重要的工作’中。”

　　招股书显示，BOSS直聘2019年、2020年研发支出分别为3.256亿元、5.134亿元，同比上涨57.7%，连续两年占收入比重超过25%。

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