展望2021新年度，Roku和Zoom谁是更好选择？

原标题：展望2021新年度，Roku和Zoom谁是更好选择？ 来源：美股研究社

本文作者：Sirisha Bhogaraju

新冠疫苗已经到来，让人类松了一口气。尽管如此，不断上升的冠状病毒病例仍是一个值得关注的问题。但这一切对Roku、Zoom、Shopify、Teladoc和Netflix等“宅家”股票意味着什么?这些股票去年的回报率令人印象深刻。

当封锁限制了移动时，这些公司经历了客户群的扩张，尽管像Netflix这样的一些公司确实看到了随着限制放宽和经济重新开放，增长放缓。

投资者很想知道，一旦疫情引发的有利因素消退，那些去年从“社交隔离”政策中获益的公司是否会进一步增长。利用TipRanks的股票比较工具，我们将把Roku和Zoom组合起来，看看华尔街对这两支科技股的看法。

Roku(Roku)

领先的电视流媒体平台Roku(从有线电视或卫星服务转向流媒体服务中获益。据该公司称，约三分之一的美国家庭已经放弃了传统的付费电视。

2020年前9个月，Roku的平台业务(包括广告和订阅收入)占总收入的71%，其余收入来自流媒体播放器和其他设备的销售。为了进一步加强平台收入，该公司已获得Quibi的全球内容分销权。Roku打算通过广告支持的模式，向Roku频道的用户免费播放超过75部Quibi制作的节目和纪录片。

上周，Roku宣布，截至2020年，Roku拥有5120万活跃账户(初步数据)，反映出第四季度新增520万账户(季度环比)，2020年新增约1400万账户。此外，第四季度的观看数约为170亿小时，2020年为587亿小时，这意味着这两个时期的观看数同比增长55%。

Roku报告的两个关键指标都超出了预期，与第三季度的290万新活跃账户和流媒体时间增长54%相比，反映出了进一步的改善。总体而言，该公司第三季度营收飙升73%，至4.52亿美元，利润出人意料地达到0.09美元，而分析师此前预计该公司将出现亏损。

对Needham分析师劳拉·马丁(Laura Martin)来说，Roku的第四季度初步数据清楚地表明，该公司已经“赢得了美国的流媒体战争”。Martin认为，Roku今年将继续凭借其对联网电视的关注、平台竞争优势和令人印象深刻的执行力，抢占更多的市场份额。

这位五星级分析师认为，随着经济和广告支出的复苏，Roku今年的广告收入将受益于更大的安装基数。马丁还预计，Roku流媒体设备的加速普及将带来收入增长。

与她对Roku的乐观看法一致，马丁将Roku的目标价从315美元上调至400美元，并重申了买入评级。

Rosenblatt Securities分析师Mark Zgutowicz根据ARPU(每用户平均收益)动态和国际盈利潜力，将Roku的目标价格从260美元大幅上调至420美元。

在谈到公司的ARPU时，Zgutowicz表示:“考虑到Roku视频广告的观看时间比普通数字广告要长得多，它的相对定价会带来可观的溢价。”

总的来说，根据12个买入，6个持有和1个卖出，Roku的共识评级是温和买入，平均目标价为301.79美元，不过因为过去一年约211%的快速上涨，其目前股价较平均目标价有24.4%的下行压力。

Zoom(ZM)

在疫情大流行期间，随着企业采用远程工作、教育机构接受虚拟学习， Zoom成为了首选的视频会议平台。

该公司在2021财年前三个季度(截至10月31日)实现了史诗级的增长。在第三财季，Zoom的营收飙升367%，达到7.77亿美元，调整后的每股收益从上年同期的0.09美元大幅上升到0.99美元。

Zoom的关键指标清楚地反映了其不断扩大的业务范围。截至第三财季末，该公司拥有超过10名员工的客户为433,700名，同比增长485%。此外，在过去12个月里，贡献超过10万美元收入的客户增长了136%，达到1,289家。

Zoom预计其2021财年结束时的增长率为314%，不过该公司表示，由于免费用户的比例更高，其毛利率可能继续面临压力。

与此同时，该公司正在扩大产品种类，并看到了Zoom手机和在线活动平台OnZoom的巨大机遇。

上个月，《The Information》援引两位知情人士的话报道称，Zoom已经开始开发网络电子邮件服务，并可能在2021年向一些客户推出该产品的早期版本。报告还提到，该公司正在研究开发一个日历应用程序。

D. A. Davidson分析师Rishi Jaluria认为Information关于Zoom推出电子邮件的报告“很有道理”。Jaluria在给投资者的一份报告中表示，“我们看到了工作场所通信工具的融合，对于Zoom来说，在现有平台上添加电子邮件和实时消息功能是有意义的。”

这位分析师认为，Zoom“正在积极投资于新的增长机会，而不是对目前创纪录的增长感到自满。”Jaluria还指出，Zoom拥有19亿美元的净现金，可以用来收购公司，进入或扩张新领域。

Jaluria表示，到2021年，Zoom仍是他最喜欢的公司之一，并重申了买入评级，目标价格为600美元。

华尔街其他投资者对这只股票的看法似乎存在分歧，11个买进，12个持有，1个卖出，分析师共识评级为温和买入，平均目标价为485.68美元。总体而言，虽然该股在过去一年暴涨了378%，但较平均目标价还有约39%的上行潜力。

结论

尽管Roku在流媒体电视平台领域的护城河和快速增长前景看好，但华尔街认为，该股已经走到了尽头。即使是Roku获得的最高目标价也显示出5.2%的温和上涨潜力。对许多分析人士来说，Zoom Video的增长前景也很有吸引力，尽管人们担心疫情消退后“重返工作岗位”的发展会产生影响。目前，基于其有吸引力的上行潜力，Zoom股票似乎是一个更好的选择。

本文来源：美股研究社（公众号：meigushe）旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们

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