港股收评 | 恒指升近700点站稳二万五，中芯尾盘拉升至17%

原标题：港股收评 | 恒指升近700点站稳二万五，中芯尾盘拉升至17% 来源：富途证券

原标题：港股收评 | 恒指升近700点站稳二万五，中芯尾盘拉升至17%

港股收评

富途资讯7月2日 | 恒指午后持续走高，交投热度火热，个股普遍上涨。截至收盘，恒生指数涨2.85%，报25124.19点；国企指数涨3.06%，报10056.86点。主板全天成交1759.9亿港元，较上个交易日大幅增加。

行情来源：富途证券

板块方面，中资券商股再度被带动，涨幅进一步扩大。其中，光大证券涨超26%，中国银河涨超11%，招商证券涨、中信建投、海通证券、东方证券、中州证券、中信证券、广发证券、中金、华泰证券、国泰君安均上涨。有分析人士指出，当前无论从市盈率(A股市场券商行业平均估值约30倍)还是市净率指标来看，券商板块在港A市场都处于估值相对便宜的位置，目前来看安全边际较高。在前段时间多重利好的加持下，进入7月两地市场中的券商股正试图展开突破性行情，短期虽可能会有回调风险，但从中长期看，目前的券商板块或具备较好的配置价值。

香港本地地产股普涨，华人置业涨7.98%领涨，新世界发展、恒隆地产、恒隆集团和信和置业均上涨。瑞银发表研究报告表示，基于美联储重启量宽及香港住宅供应短缺，预计今年楼价将升5%（早前预期跌5%），意味今年下半年升幅达3.5%。花旗发表研究报告指出，虽然香港经济受到去年下半年的社会事件及今年上半年的疫情打击，但香港房地产企业的下半年前景变得略为正面。该行对香港地产发展股抱正面态度，预期楼价将会恢复上升趋势，料及至年底楼价将会升5至10%。

重型机械股大涨，中联重科涨9.55%、三一国际涨10.31%、中国龙工涨5.53%。招商证券指，工程机械行业基本面今年不断超预期，二季度业绩将大幅增长，普遍在50%以上。6月预计挖掘机国内行业销量2万台左右，同比增长60%，预计汽车起重机、泵车、挖掘机、塔机销售均增长60%左右，继续强推低估值的工程机械行业。

个股方面，午后快速拉升至10.79%，报10.78港元，成交13.42亿港元，最新总市值241.29亿港元。近日公司股价再起升势，6个交易日累计涨幅25%再度刷新历史新高。日前美银美林升微盟目标价至11港元，维持买入评级。对微盟的SaaS收入保持长期的增长持积极态度，在疫情爆发后，商家们表现出了采用其SaaS解决方案的强烈意愿。另外，微盟集团6月22日获摩根大通增持559.4万股，涉资约4917.4万港元，持股比例由4.99%升至5.24%。

报32.7港元，涨幅9.73%，最新总市值139.9亿港元。国家新闻出版署1日公布2020年7月份国产网络游戏审批信息，公司的《元气偶像季2》在列。

午后直线拉升，现报4.21港元，涨2.43%，成交674.24万港元，最新总市值24.7亿港元。李氏大药厂今日午间宣布，于2020年6月25日，公司附属兆科眼科与一间专注眼科药品的美国医药公司PanOptica, Inc.就于中国大陆、香港、澳门、南韩及东南亚其他国家开发、制造及商品化PAN-90806的独家权利订立一份具法律约束力的意向书。订约双方计划在全球合作开发PAN-90806，该药物乃用于治疗湿性老年性黄斑部病变及其他潜在新生血管性眼部疾病。公告称，PAN及兆科眼科拟于2020年第三季度前完成交易。

放量大涨8.93%，报11.22港元，成交5000万港元，最新总市值201亿港元。公司6月29、30日共回购90万股，涉资927万港元。另外，大和上调嘉里物流评级至买入，目标价13.5港元。嘉里物流4月及5月份业务复苏强劲，管理层预期上半年盈利将按年录得至少低双位数升幅，主要受惠于本地市场需求强劲及产品目标策略成功所推动。

今日续涨，报12.48港元，涨6.92%，成交5.25亿港元，最新总市值303亿港元。公司周一(29日)晚间发公告称，附属公司四川锦欣拟收购武汉黄浦医院75%股权。瑞信最新发研报认为交易条件吸引，公司可借此进军辅助生育(IVF)服务渗透率较低、市场分散的湖北地区。收购为公司提供长期增长机会，加上其行业领先地位，维持「跑赢大市」评级，目标价升至13.54港元。招银国际亦上调其目标价至14.4港元，维持「买入」评级。

现报7.44港元，涨12.05%，成交1.54亿港元，最新总市值80亿港元。希玛眼科公告，配售事项及认购事项已分别于2020年6月23日及2020年6月30日完成，合共6800万股配售股份已成功按配售价每股5.80港元配售，收取合共约3.88亿港元的所得款项净额。减除费用后将款项用于加强集团的财务状况，为集团或可能收购或在中国设立眼科医院提供营运资金。

涨近6%，报13.6港元，总市值3274亿港元。小米将于今日下午公布首款高端小米电视——小米电视大师系列，将首次搭载OLED屏幕。小米表示系列以「大师」之名，为最挑剔的眼睛和耳朵而来，根据资料，小米电视大师系列新品具有OLED、120Hz、Gaming、杜比全景声等特性。

恒指成分股中，个股普遍上涨，中国人寿领涨大市；国指成分股中，融创中国领涨大市。

港股通资金方面

港股通方面，今日港股通（南向）净流入超65亿港元，南下资金近期流入有所增加。

来源：富途证券

消息面

央行6月份中期借贷便利净回笼5400亿元。

沪深两市成交额时隔近四个月再度突破万亿元。

中芯国际在香港股价创2004年上市以来新高，此前其A股IPO联席保荐机构给出的合理估值区间远超港股现价。 综合海通证券和中金公司给出的投价报告，中芯A股IPO合理估值区间38.29-44.43元，对应2020年预测市净率逾4倍；数据显示，中芯国际港股2020年预测市净率为2.8倍。

券商方面，按照中国证券业协会最新公布的2019年度行业平均净佣金率为万分之三点四九来计算，券商上半年共揽入佣金620.26亿元，同比增长43.31%。而2019年全年券商共揽入佣金796.8亿元，至此，2020年上半年，券商揽入的佣金总和已达去年全年的77.84%。

特斯拉方面，据腾讯科技，特斯拉正全力开发下一代电动汽车电池，焦点正转向磷酸铁锂电池，而不是迄今为电动汽车提供动力的锂离子电池。新式低成本、长寿命电池将会刺激电动汽车的销售，而中国将成为特斯拉降低电池成本的关键。

家电方面，产业链人士透露，电视、机顶盒和其他家用电器的芯片需求近期开始上升，在芯片后端供应链已得到了体现，这一类芯片的封装业务也比较稳定。居家对游戏的需求也有增加，芯片后端供应链的厂商也预计，下一代游戏主机所需芯片的出货量，从三季度开始也会稳步提升。但产业链人士表示，目前移动终端芯片的需求，仍然低迷。

云计算方面，今日阿里云宣布加码东南亚布局，今年将再度扩建印尼数据中心，并在菲律宾成立生态联盟，进军菲律宾市场。过去一年，阿里云在亚太区域的市场份额从26%提升至28.2%，接近亚马逊和微软份额总和。

电视方面，小米刚刚举行线上发布会，正式发布了旗下首款定位高端旗舰的电产品——小米电视「大师」65英寸OLED，售价12999元。这次推出的小米电视「大师」65英寸OLED可以被看作是小米首款定位高端的旗舰电视产品，也是小米旗下首款OLED电视。

半导体方面，Strategy Analytics手机元件技术服务最新发布的研究报告显示，2020年第一季度全球智能手机存储芯片市场总收益为94亿美元。该报告指出，2020年第一季度，Samsung Memory，SK Hynix和Micron共占全球智能手机存储芯片市场近84%的收益份额。Samsung Memory保持了智能手机存储芯片市场的领先地位，收益份额为50%，其次是SK Hynix和Micron。

乐视方面，贾跃亭在致歉信中称，目前，不仅是合伙人制，FF的研发、融资、BD等业务也进展顺利，车辆软件和操作系统不断升级；B2B业务推出后，已经成功与两家美国重要企业达成了智能行驶平台的合作协议，公司与国内的一项重磅合作也有望近期达成；与此同时，在2019年年初就已经制定的FFIPO计划也在紧锣密鼓地推进中，目前进展势头良好，正在筹划希望短期内快速完成IPO项目，给FF未来发展奠定坚实基础，让FF取得更大的成功。

游戏方面，据媒体，腾讯在美国 Orange 开设了一间新的游戏工作室——LightSpeed LA。该工作室由 Steve Martin 引领进行开发次世代游戏巨作，隶属于现在的腾讯光子工作室群。LightSpeed LA 目前已经招募到了一支在 R 星，重生娱乐，2K 游戏和索尼旗下 Insomniac 等拥有丰富经验的开发团队。另据 LightSpeed LA 称，其第一个项目将是适用于 PlayStation 5 和 Xbox Series X 的 3A 级开放世界游戏。

机构观点

中信证券：展望后市，7月流动性缺口的压力较大，央行可能重启降准操作以支持后市信贷投放；同时金融体系让利「1.5万亿元」的政策目标也要求后市政策利率进行一定程度调降。银行间流动性合理充裕的局面可能不会有变化，在基本面变化幅度较小，货币政策或有超预期的背景下，长端收益率可能存在一定的交易机会。

光大证券：美国制裁对港股影响有限，展望后市，对港股不必过于悲观。股票市场还是要反映企业的业绩盈利。当前中资企业市值占整体港股的比重为57%，中资股净利润占整体港股的比重达70%。随着内地企业盈利继续修复，港股的盈利也将随之修复。并且未来随着更多的中概股回归，中资股的影响力将进一步增加。同时国内「数据强、政策松」逻辑未改变，港股的高股息率和低估值将继续吸引南下资金。

中金：预计维达国际二季度业绩将超过市场预期，且今年全年收入的快速增长具有可见性，上调目标价24.5%至33港元，维持跑赢行业评级。

花旗：许多指标表明，油价在2021年将大幅反弹至每桶60美元左右，但到2025年可能会比现在更低。中期来看，原油市场供应仍然充足，油价在45美元左右时供需平衡，到50美元可能会供过于求。

麦格理：黄金均价2021年一季度势将触及每盎司1825美元的峰值，期间或有可能短暂逼近2000美元大关。

道明证券：预计今晚公布的美国非农就业人口大增400万，上月增加250万。美联储经济学家的分析显示，非农就业人口将大幅增长。即便如此，两个月共计增加650万人也仅为此前两个月减少的2200万人的三分之一不到，新冠肺炎病例大增导致人们减少外出。

编辑/Antonio，Eric

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