大行评级｜大摩：上调华润置地目标价至35.9港元集团拥有多个引擎巩固领先地位_新浪财经

来源：格隆汇

摩根士丹利发表报告，指华润置地管理层对中期发展指引，增强了大摩对集团继续保持行业领先地位的信心。该行认为，集团增长强劲且平衡，重申其“增持”评级，目标价由35.2港元上调至35.9港元，又上调集团今明两年每股盈测分别4%和6%。

该行认为集团拥有多个引擎巩固领先地位，其可售资源(约5310亿元)将可满足其今年约3000亿元的合约销售目标(意味去化率57%)。该行又认为，虽然集团的开发物业毛利率可能下降至约18%，但公司3710亿元的未入账销售额将为支撑今年的盈利增长，加上预期的中双位数经常性收入复合年增长率，该行料集团将在2024至26年实现3%的每股盈利复合年增长率和约7%的股息率。

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