美银证券：上调广汽(2238.HK)目标价至8.2港元评级“中性”|目标价_新浪财经

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原标题：美银证券：上调广汽(2238.HK)目标价至8.2港元评级“中性” 来源：格隆汇

美银证券发表报告表示，广汽集团(2238.HK)今年首季销售按年升47%至160亿元(人民币，下同)，销量则按年升62%，期内毛利率6.3%，按年扩阔1.4个百分点，而公司首季EBIT利润率为负7.2%，主要受自家品牌、电动车及研发中心拖累，但情况已较去年同期有改善。

该行指，广汽首季权益收入按年升273%至33亿元，反映广汽丰田、广汽本田盈利稳健。首季公司盈利企稳在24亿元，同时亦获1.55亿元的政府补贴，假如撇除一次性影响，公司盈利应为22亿元，而去年同期则录8,000万元净亏损。

美银证券称，维持对广汽销量预测不变，但对其2021至2023年的销售额预测分别上升2%、3%及5%，以反映平均销售单价复苏，同时将经营利润率预测升0.7、1.2及1.1个百分点，认为自家品牌亏损的影响温和，故将2021至2023年每股盈测预测分别升8%、14%及12%，目标价由8港元升至8.2港元，维持“中性”评级，认为在新能源车方面开支将增，加上新能源车合营或摊薄利润，不过估计相关影响可被广汽本田及广汽丰田的增长所抵销。