花旗：恒生银行维持沽售评级目标价120港元|花旗_新浪财经

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　　花旗发布研究报告，维持恒生银行（00011）“沽售”评级，目标价120港元。

　　报告中称，恒生银行（00011）去年下半年纯利取得71亿元，同比跌36%（按半年跌20%），低于该行原预期19%，主要是去年下半年收入及成本逊市场预期各2%及9%，令其税前溢利逊预期8%，主要是AT1资本票据成本较预期高。恒生银行第四季股息派每股2.8元，符合该行预期，但高于市场预期，派息比率约66%，同比大致持平。