华西证券--汽车行业周报：巨头入局新品蓄势电动智能加速发展|车企_新浪财经

原标题：华西证券--汽车行业周报：巨头入局新品蓄势电动智能加速发展来源：金融界

周观点：持续看好整车强周期+电动智能+摩托车乘用车：2021年 1月销量 204.5万辆，同比+26.8%。车企 1月销量：吉利 15.6万辆，同比+40.0%;长城 13.9万辆，同比+73.2%；长安 25.2万辆，同比+87.2%；比亚迪 4.2万辆，同比+68.4%。乘用车顺周期趋势明确，车企携手科技巨头（如吉利+百度、长安+华为、上汽+阿里等）布局高端电动智能，短期驱动业绩修复和估值提升，中长期自主有望于变革中崛起。推荐【吉利 H、长城、长安】，建议关注【广汽 A+H、上汽】。

新能源：2021年 1月国内新能源汽车销售 17.9万辆，同比+238.5%。蔚来、小鹏、理想 1月份交付量分别达到 7,225辆、6,015辆、5,379辆。2021年特斯拉 Model Y、蔚来 ET7、大众ID.4等供给端质变持续撬动需求,预计新能源汽车销量有望突破200万辆，同比+46%。类比手机发展史，爆款车型的出现将导致新能源汽车渗透率加速提升，推动行业从导入期迈入成长期。

推荐：1）【比亚迪】；2）特斯拉产业链：【新泉、拓普、银轮】；3）大众 MEB 产业链：【文灿、科博达、精锻】；4）蔚来产业链：【文灿、拓普】。

智能网联：软件定义汽车成共识，整车电子电气架构升级加速推进，政策定调+车企加码+科技巨头入局，智能化、网联化与电动化协同发展，推荐：1）自动驾驶产业链：重点关注感知层（激光雷达、毫米波雷达等）、执行层（线控制动、转向等）、底层技术（域控制器等）等细分领域，推荐英伟达产业链【德赛西威*】和华为产业链【伯特利】，受益标的【耐世特】；2）智能座舱产业链：重点关注 HUD、车载娱乐、氛围灯等细分领域，推荐【德赛西威*、福耀*、星宇、科博达】，受益标的【华阳集团】。（德赛西威、福耀分别与计算机组、建材组联合覆盖）零部件：关注整车周期共振【华域、拓普、新泉、星宇】和配件核心成长【福耀*、玲珑、敏实】及小而美的隐形冠军，建议关注【新坐标、豪能、爱柯迪】。（福耀与建材组联合覆盖）重卡：2021年 1月销售 18.3万辆，同比+57%。物流重卡需求维持稳健，逆周期调节带动工程重卡销量贡献弹性。推荐【潍柴、重汽、威孚】。国六排放标准已逐步进入落地阶段，推荐【银轮、威孚、潍柴、隆盛】。