【硬核研报】新能源汽车加速普及下，这一赛道价值量暴增三倍！龙头市占率已超30%，还刚拿下特斯拉和上汽集团的超级大单
【硬核研报】军工长牛序幕已拉开！中金高喊投资主线已找到，这家资产规模全国第一，收入全球第六的巨头就是核心资产？
总的来说，在辛丑牛年投资者要怀着牛心，带着熊胆：今年要有盈利兑现意识，但如果真的发生大幅调整了又要敢于买进。当前行业重点关注：有色、化工、银行、医药（医疗服务、CXO等）、家居、汽车、军工等。主题关注：旅游、酒店、餐饮、航空、影视等受益于疫情修复的服务业。
方正策略:流动性和政策拐点已不断确认 二季度是值得跟踪时间窗口
2021年经济引擎切换，由去年二季度的地产、基建转换至当前的出口、制造业、服务业，需要看到制造业见顶回落之后才能确认经济下行，股票市场在此之前以找机会为主。
在一季度大幅上涨、跨年行情大超预期之后，二季度随着全球不确定性增加、国内外通胀压力增大以及流动性预期的变化，市场大概率将进到震荡、休整、蓄势期。
经济复苏，中美全球复苏是当前市场较为确定的主线。美国财政刺激法案、低库存，中美地产周期共振，中国PPI进入同比转正上行区间，中上游周期制造盈利快速修复。同时，近期全球市场情绪较高，日经225指数创出30年新高，市场风险偏好提升。配置上关注2条主线：1）全球复苏，“Biden Trade”，中国供给优势制造的周期制造品；2）围绕消费中的服务业。
行业普涨，春节期间全球商品价格上行带动金属、煤炭、石油、化工等周期性板块的行情，银行和家电涨幅落后。
广发策略:产能周期上行对股债均有指向意义 产能周期迎共振机遇
已经开始或即将开始产能周期上行、且超额收益对产能扩张敏感的行业存在结构性投资机会。我们优先选取当前产能周期初现苗头的行业——筛选超额收益对产能周期敏感，当前已经开始产能扩张且有望持续，有望获得超额收益的行业：（1）当前三张报表正在修复，产能有望持续扩张的行业：石油化工、白酒、机械设备；（2）海内外产能周期共振，产能有望持续扩张的行业：化工、石油化工、汽车零部件Ⅱ，其中产能周期和库存周期嵌套共振，产能扩张更具弹性的行业：化工、汽车零部件Ⅱ。
中小市值股票崛起。与年前“以大为美”的市场风格不同，牛年开年以来中小市值股票异军突起，尽管指数震荡调整，市场中上涨的个股家数远超于下跌家数，赚钱效应较好，市场仅有少数抱团股上涨的“二八分化”现象有所改变。
天风策略：100-500亿市值的公司可能是开辟超额收益的最佳战场
向前看，这种小市值公司集体活跃的风格能否延续？核心资产是否到了该谨慎的时候？所谓开辟超额收益的新战场，究竟有哪些思路？
市场还会有阶段新高，一飞但不能冲天。大小风格不会切换，关注抱团外的好公司。盈利修复+风险评价下降，行情的重点在于消费与周期，资源品之后关注机械制造。
责任编辑：陈志杰
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