原标题：【券商聚焦】2020年业绩有望符合预期 中金维持世茂集团(00813)跑赢行业评级 来源：凤凰网港股
凤凰网港股|中金发研报指，该行预计世茂集团2020年核心净利润为124亿元(同比增长18%)。中金认为收入的积极增长(同比增加25%)将部分抵消毛利率下降(同比下降1.2个百分点至29.4%)的负面影响。
中金预计公司2020年派息率为35-45%,隐含全年股息收益率5.8-7.4%。该行认为公司将基于物管分拆的处置收益(20-25亿元)派发特别股息,派息率35-45%,这将额外贡献0.9-1.2%的股息率。
考虑到公司土储丰厚且财务稳健,中金认为公司未来销售增长不低于行业平均水平,该行保持盈利预测不变,维持该股跑赢行业评级和目标价31.09港元(对应6.7倍2021年市盈率,较当前股价存在30%的上升空间)。当前股价交易于5.2倍2021年市盈率和48%的NAV折让。
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