太平洋--通信行业周报：纽交所重新推动运营商退市 看好超跌机会

原标题：太平洋--通信行业周报：纽交所重新推动运营商退市 看好超跌机会 来源：金融界

投资要点一、纽交所出尔反尔，称将重新推动三大运营商退市。1月6日，美国纽约证券交易所发布公告，称将重新推进中国移动、中国电信、中国联通退市。而就在1月4日，纽交所曾称不再计划将中国三家电信运营商摘牌。中国移动方面称，将考虑不同方案和寻求专业意见，以保护本公司及股东的合法权益。我们认为，这次事件将对三大运营商港股构成较大情绪扰动，但不改基本面向好趋势，看好超跌情况下运营商股价的修复机会。运营商在2021年推出千元5G手机，5G用户数将达到4亿户，5G用户arpu将有效拉动整体arpu提升3-5元，切片式网络促进政企业务收入改善，5G消息逐步推广上量，预计2021年运营商在保持5G投资基础上进入成长通道，利润将转正并有较好增幅，预估将超过5%。

建议关注：中国移动、中国联通、中国电信。

二、电信联通正式启动G5G消息平台建设工程：项目最高投标限价22亿。

1月8日，中国电信、中国联通2020年5G消息平台（RCS）建设工程联合集中采购项目正式启动，项目最高投标限价为20043万元人民币（不含税）。继2020年4月8日中国移动、中国联通和中国电信共同发布《5G消息白皮书》并首次提出5G消息这一概念后，近期三大运营商于均已开始5G消息规模化部署。中国移动建设速度较快，网络侧功能基本具备商用条件。中国移动5G消息已面向15个试点省份的部分客户开放试商用，并携手中兴通讯率先推出全球首个5G消息平台。中国电信正与合作伙伴持续推进5G消息业务开发测试；中国联通前期已展开商用实验，基于5G消息开展能力开放探索，如为2022年冬奥会构建三合一的消息即平台，探索旅游、购物、票务、用餐、出行等多个5G消息应用业务场景。我们继续看好5G消息行业机会，建议关注：梦网集团、吴通控股、中嘉博创等三、电中国广电12021电年度工作会议：决战“全国一网”整合和广电5G一体化发展。1月8日，中国广电网络股份有限公司2021年度工作会议在北京召开。会议确定，2021年中国广电总体工作任务是：科学制订实施广电网络“十四五”发展规划，全面实施“圆心战略”，建设智慧广电网络。我们认为，中国广电目前已具备快速推进5G建设的全部条件，未来广电系5G业务商业化有望加速，行业业绩体量将大幅提高，相关上市公司有望迎来基本面的持续改善。中国广电与中国移动合作的700M将极大增强5G覆盖能力，有助于2021年5G网络快速渗透与用户积累。

行业要闻11..信通院：中国上市互联网企业总市值817.8万中国信息通信研究院发布报告称，截止2020年12月31日，中国境内外上市互联网企业总市值17.8万亿元。位居前十的企业分别为腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多、京东、百度、贝壳、网易、京东健康、东方财富。十大互联网公司市值总计达到14.5万亿元，占全行业比重80.9%。

2.华为技术有限公司申请注册“灵犀芯片”“灵犀处理器”商标华为技术有限公司成立于1987年9月，注册资本约403亿人民币，法定代表人为赵明路，经营范围包括程控交换机、传输设备、数据通信设备、宽带多媒体设备、电源、无线通信设备、微电子产品、软件、系统集成工程等，由华为投资控股有限公司100%持股。

推荐组合本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】，运营商5GARPU值提升和AR/VR举办的【号百控股】；拥有RCS积累及丰富B端客户资源的【梦网集团】；红外热电堆传感器助力业绩拐点，深耕传感器与物联网领域的【汉威科技】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；运营商【中国移动】【中国联通】【中国电信】。

长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；天线：盛路通宇；滤波器：大富科技；光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯；物联网板块：汉威科技、移为通信、日海智能、广和通。IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据；风险提示(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

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