原标题:H&H国际控股:疫情扰动致20年业绩平淡,21年有望迎来复苏 来源:同花顺金融研究中心
中金公司1月11日发布对hh国际控股的研报,摘要如下:
预测2020年核心盈利同比增长4.5%
我们预计公司2020年收入同比增长3.1%,其中BNC、ANC收入分别+6.5%、-2.9%;我们预计全年核心净利润同比增长4.5%至11.2亿元,符合市场预期。我们预计全年派息率有望维持50%水平。
估值与建议
公司股价交易在13.7/13.1倍2021/22年市盈率。考虑费用率改善或好于我们预期,上调2020/21年净利润预测)4.5%/9.1%,并引入2022年净利润预测13.8亿元。考虑海外疫情不利影响压制公司估值,我们维持目标价39港币不变,对应15.9/15.3倍2021/22年市盈率和23%股价上行空间。维持中性评级。
风险
澳新疫情影响超过预期,行业竞争加剧。
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