《大行报告》汇丰研究升维珍妮(02199.HK)评级至「买入」目标价上调至4元|汇丰研究_新浪财经

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原标题：《大行报告》汇丰研究升维珍妮(02199.HK)评级至「买入」目标价上调至4元来源：阿思达克财经新闻

汇丰环球研究发表报告指，维珍妮(02199.HK)2021财年上半财年(截至今年9月底)录净亏损3,200万元，主要因为期内收入按年跌两成以及经营去杠杆等，如撇除深圳厂房重组等的4,400万元一次性开支及人力资源等因素后，期内核心净利则为1,200万元，按年跌91%。

该行指，留意到公司业务逐步复苏，而维珍妮收入按年跌幅已有收窄，另外管理层指未来六个月订单增长达双位数，相信亦与主要品牌客户的销售势头一致，相信公司定位良好，市占亦将提升，而其内地及越南厂房亦受疫情影响较少，相信2021下半财年收入将按年增长10%，目标价由2.3元升至4元，评级由「持有」升至「买入」。

汇丰环球研究指出，维珍妮正逐步减少对L Brands的依赖，并令收入来源更多元化，相信Victoria's Secret销售所带来的影响将有所减轻。在2018-2020财年中，L Brands的收入贡献跌约10个百分点，相信比例在2021上半财年进一步下降，因为公司运动相关产品包括是运动胸围及功能性运动产品等分别升30%及93%，而同时防疫产品占比亦达15%。

另外，维珍妮今年亦获得了三家新的品牌客户，分别是Lululemon(LULU.US)、Gymshark及Target(TGT.US)，相信将进一步减低对Victoria's Secret的依赖并转向女性运动服装方面的机遇。(el/w) (报价延迟最少十五分钟。)