【券商聚焦】料物管分拆可提振股价中金升越秀地产(00123)目标价4%至2.16港元|目标价_新浪财经

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原标题：【券商聚焦】料物管分拆可提振股价中金升越秀地产(00123)目标价4%至2.16港元来源：凤凰网港股

凤凰网港股|中金发研报指，该行近日参加了越秀地产组织的反路演。公司于11月23日公告称已收购广州地铁环境工程有限公司67%股权,并透过其间接持有广州地铁物业管理公司67%的股权,后续或分拆物管上市。

中金认为，上述情况进一步自下而上印证了该行对公司的看多逻辑：背靠优势资源禀赋且增储有道,国企背景和市场化的管理激励机制,叠加安全的财务状况,该行认为公司未来几年将延续稳健,可持续且高质量的增长。

中金预计，公司今明两年将维持40%的高派息率,对应股息率丰厚,达8.1%和10%。当前估值具备吸引力,2020-2021年市盈率为4.9倍和4倍,NAV折让为62%。该行认为短期内除了清晰的增长前景,物管分拆亦能对股价带来额外提振。该行重申越秀为板块首选标的之一,上调其目标价4%到2.16港元,对应5.5倍2021年市盈率,37%的上行空间，维持“跑赢行业”评级。