银河国际：给予高鑫零售(06808.HK)“增持”评级目标价12.90港元_新浪财经

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原标题：银河国际：给予高鑫零售(06808.HK)“增持”评级目标价12.90港元来源：同花顺金融研究中心

银河国际8月13日发布公告。我们将公司20财年的盈利预测下调2.8％，因为预计20财年下半年的政府补贴将会减少，但我们分别将21及22财年的盈利预测上调0.6％和2.4％，以反映O2O业务增长强劲和利润率提高。我们重申「增持」评级。我们看好高鑫零售是因为：1).在阿里巴巴的支持下，其线上和线下的生态系统具有增长潜力；2).多元化的商店扩张。正面的推动因素为更大的利润率扩张；主要风险是新冠肺炎疫情对租金收入的影响更大。