万科救泰禾结果会如何_新浪财经

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原标题：万科救泰禾结果会如何来源：中华工商时报

泰禾集团8月3日晚间公布简式权益变动书。基于控股股东泰禾投资与海南万益管理服务有限公司（“海南万益”）签署的《股份转让框架协议》，泰禾投资拟将持有的泰禾集团合计4.95亿股股份（股份比例19.9%）协议转让给海南万益，转让价款合计约24.27亿元，支付方式为现金支付。

8月3日，泰禾集团收盘价为5.8元/股。而按照计算，本次泰禾投资转让泰禾集团股权价格约4.9元/股，与当前股价相比折价约15%。待此次交易完成后，泰禾投资将持有泰禾集团29.07%的股份，泰禾投资及其一致行动人合计持股比例为42.79%，泰禾投资仍为泰禾集团控股股东。

据悉，海南万益为万科全资孙公司。根据股权结构显示，海南万益管理服务有限公司由深圳市盈达投资基金管理有限公司100%控股，而深圳市盈达投资基金管理有限公司则是万科企业股份有限公司100%控股的全资子公司。若交易完成，万科将成为泰禾集团第二大股东。

从5月中旬黄其森明确可以放弃公司控制权后，泰禾集团的绯闻对象不断变化，包括华润、金茂、厦门建发、厦门国贸，等等。如今，尘埃落定，万科成为了泰禾的“白衣骑士”。万科希望以战略投资者身份协助泰禾走出困境，逐步恢复其正常经营秩序。”

但是，万科方面也表示不会大包大揽，未来还存在不确定性，因为根据协议约定“若在过户前一交易日泰禾集团股票二级市场收盘价的90%低于4.9元/股的，则万科有权要求泰禾投资按最新收盘价的90%对股份转让价格做调低处理。”

同时，对于此次交易也设置了两项前置条件。一是泰禾制定债务重组方案并与债权人达成一致，债务重组方案能支持泰禾恢复正常生产，能支持泰禾可持续经营，并且该债务重组方案能得到泰禾与万科的一致认可；二是万科对泰禾完成法律、财务、业务等尽职调查，且已就尽职调查中所发现的问题的解决方案及拟议交易的方案达成了一致，不存在影响拟议交易的重大问题，同时，泰禾的资产、债务及业务等不存在影响公司持续经营的重大问题或重大不利变化。

上述条件相当严密。公告称，泰禾系独立经营主体，应以其全部资产对自身债务承担责任，并完成其债务重组事项，万科不会对泰禾的经营及债务等承担任何责任，亦无任何责任提供任何增信措施或财务资助。

泰禾集团在公告中进行风险提示，此次股份转让最终能否达成取决于相关先决条件能否满足，存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

综合来看，此次交易为泰禾危机创造了一个解困的机会。万科一向以稳健著称，信用评级全行业最高，该框架协议的签署，将给债权人等各方传递积极的信号，有利于推动债权重组。协议签署后，万科应该也会积极帮助其逐步恢复正常经营秩序。此外，从协议内容来看，万科并不会为泰禾集团的债务兜底，设置的交易前提条件降低了万科的股权投资风险，这也是万科对自身股东负责任的表现。

公告也显示，标的股份转让完成之后，万科方面将协助泰禾集团完善公司治理，盘活存量资产，支持泰禾集团正常经营。

所以，此次泰禾引入万科能否真正的解决危机？万科是否真的能救得了泰禾？让我们拭目以待。