原标题:中金:降海隆控股(1623.HK)目标至0.26港元 流动性风险或影响基本面 来源:格隆汇
中金公司发表研究报告指,海隆控股(1623.HK)未来1-2年仍面临较大的再融资风险,考虑到公司当前流动性风险可能影响公司的基本面、行业的不确定性,下调公司评级至中性,并将目标价下调76%至0.26港元。
中金指,海隆控股2020年与2022年票据已经违约,并宣布2020年票据交换要约进一步延期至2020年6月29日,不排除如果要约仍然无法完成,公司被债权人强制索偿的可能性,公司票据交换多次延期,进展并不顺利,提示投资者票据交换失败的风险,即使票据交换成功,再融资风险仍将给公司基本面与业绩带来压力。
中金续指,在公司能够完成交换要约的假设下,下调公司2020年归母净利润34%至1.4亿元人民币;另外考虑到公司的流动性风险还可能会影响未来1-2年银行对公司的财务支持、客户对油服供应商的背景审核等,同时由于宏观经济的不确定性,下调公司2021年归母净利润54%至1.3亿元人民币。
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